代信证券在3日表示，DB损害保险因新发布的价值提升政策和对福尔特格拉的收购，预计将扩大盈利和股东回报，因此将目标股价从20万韩元上调至25万韩元，投资评级维持“买入”。
代信证券研究员朴惠珍表示：“随着福尔特格拉的收购和新发布的价值提升政策，公司的总回报额预计将扩大。”她指出：“即使保守估计，2027年和2028年的分红总额将分别增加到900亿韩元和1000亿韩元。”
朴研究员表示：“到2025年底，单独标准的分红支付率为29.7%，到2030年每年将增加4%。”她补充道：“与之前的估计相比，回报率每年将扩大2%至3%。”
她还评估了充足的分红能力。DB损害保险利用K-ICS比率和分红覆盖率（DCR），即可分红利润与预期分红的比率，来设定分红区间。截至今年6月底，可分红资金为2.6万亿韩元，代信证券预计的今年分红为6000亿韩元，因此DCR为433%。这超出了合理区间200%至400%，属于额外分红的超额区间。
朴研究员进一步表示：“将避免激烈的新合同竞争，以增加可分红资金，从而保持可持续的平衡增长。”她认为，“不将新合同竞争扩大超过当前水平的20%”的策略也是积极的。
她补充道：“保持率的上升使得常规CSM调整额降低至1000亿韩元，这也是积极的。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
