iM证券于28日对电子元件企业大德电子维持“买入”评级，并将目标股价从原来的15万韩元上调至19万韩元。分析认为，受益于人工智能（AI）用基板需求的扩大，公司的销售增长势头将持续。

iM证券研究员高义英表示：“预计第三季度韩元对美元的平均汇率将从第二季度的1500韩元降至1400韩元左右，但公司仍保持700亿韩元的营业利润目标。”他解释称，尽管汇率下降，营业利润的预期仍然保持不变。

预计年度业绩增长幅度也将显著。今年的销售额预计为1兆6110亿韩元，比去年增长51.2%，营业利润预计为2670亿韩元，增长443%。

明年预计销售额将达到1兆9210亿韩元，营业利润为3990亿韩元。到2028年，预计分别将增长至2兆3040亿韩元和5830亿韩元。营业利润率也预计将从今年的16.5%上升至明年的20.8%，到2028年达到25.3%。

分析认为，翻转芯片球栅阵列（FC-BGA）将推动大德电子的增长。FC-BGA是一种使用微小焊球作为接点的高规格半导体封装基板。大德电子在今年6月开始量产用于开关的FC-BGA，预计从第四季度开始将正式向客户供应开关用FC-BGA。明年下半年，公司还计划开始量产物理AI用基板。

大德电子计划将FC-BGA的生产能力从今年的4500亿韩元扩大到明年上半年的6500亿韩元。对此，iM证券评价称：“考虑到近期强劲的ABF需求，这一投资规模可能是保守的决策。”

BT基板的需求也预计将保持稳健。iM证券表示：“今年第二季度通过生产线转换实现了约500亿韩元的生产能力提升，预计明年上半年年生产能力将从原来的9500亿韩元扩大到1兆2000亿韩元。”