SK证券在17日表示，HD现代海洋解决方案将最大程度受益于HD现代重工的HiMSEN（힘센）发动机生产能力的扩张，并维持“买入”评级及目标价34万元。
SK证券研究员韩承汉指出：“股价上涨的动力不仅在于短期业绩，而是中长期增长的重点正在从传统船舶领域扩展到数据中心（DC）。”他预计，基于HD现代重工的四冲程发动机生产能力的提升，未来陆上发电用发动机的售后市场（AM）服务将为HD现代海洋解决方案带来稳定的高盈利业绩。该业务的营业利润率预计在50%至60%之间。
数据中心用发动机的维护周期较船舶短，也是业绩扩大的因素之一。数据中心发动机的预计维护周期为3年，短于船舶的5年，预计每3年将有约30%的发动机销售额来自维护收入。假设数据中心的运营周期为25年，HD现代海洋解决方案的维护收入将可能达到发动机销售额的总2.5倍。
业绩增长趋势也将持续。SK证券预计，HD现代海洋解决方案的营业利润将从今年的4158亿元增长到2027年的5164亿元，2028年将达到6550亿元。营业利润率也将在同一时期从17.2%提高到18.8%，再到20.8%。
韩研究员还指出，浮动数据中心（FDC）改造业务也是新的增长动力。随着超大规模数据中心对FDC需求的增加，HD现代海洋解决方案正在接受相关业务的询问并进行讨论。他预计，基于较短的交货时间，FDC改造业务将成为环保解决方案领域的新增长动力。
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