在30日的纽约外汇市场上，日元兑美元的汇率在50分钟内上涨了近5日元，从162日元的后半段跌至157日元。日本政府和日本银行开始进行日元买入干预，随后美国货币当局也进行了干预准备阶段的“利率检查”。然而，31日东京外汇市场的汇率再次回升至160日元以上。市场对这次干预是否能改变日元贬值趋势的看法不一。
根据《日本经济新闻》的报道，前一天在纽约市场上，日元兑美元的汇率在162.80日元左右，而在日本时间晚上10点30分左右，汇率在约50分钟内降至157.80日元。《日本经济新闻》援引市场人士的话称，日本政府进行了大规模的日元买入和美元卖出干预。
美国财政部长斯科特·贝森特在30日接受美国媒体采访时表示：“日元被严重低估，极其便宜。”负责干预实务的财务官三村敦志在31日上午表示，关于美国货币当局的行动，“我们得到了超越简单精神支持的支持”。
日本政府尚未正式确认干预的事实。根据《读卖新闻》的报道，财务大臣片山聪在31日上午与记者见面时，对于干预的提问表示：“对此我无法回答”，并称“我们始终保持紧张感应对”。
《日本经济新闻》分析认为，相关当局选择了市场警惕性降低的时机。日元兑美元的汇率在21日一度升至近40年来的163日元，但随后贬值速度放缓，市场对干预的可能性降低。干预前一个月的预期波动率降至6%以下，为四年半以来的最低水平。此外，美国联邦储备委员会主席凯文·沃什在29日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议后表示，单靠加息并不能控制物价，而30日公布的美国经济增长和物价指标也低于预期，导致美元已经转弱。与4月份美元强势的情况不同，这次干预可能放大了已经开始的趋势。
三菱UFJ摩根士丹利证券的首席外汇策略师上野大作分析认为：“当局选择了市场的薄弱时机，可能对投机势力造成了重大打击。”许多市场参与者认为，干预将在日本银行会议结束后进行。他预测，当汇率接近市场认为的防线160日元时，市场对进一步干预的警惕性将增强。然而，他对干预效果的持续性持谨慎态度。《朝日新闻》报道称，他表示：“美国的加息预期仍然是潜在风险，而中东局势紧张使得‘紧急情况下买入美元’的需求强烈，因此干预效果是否显著仍存疑。”
投机势力的日元卖出头寸大幅增加也是可能增强干预效果的因素。日元升值时，投机者为了减少损失而回购日元，从而进一步扩大升幅。根据美国商品期货交易委员会的数据，截至21日，净卖出头寸为152,125份，接近2024年7月的184,223份。当时，由于5.5348万亿日元规模的干预与日本银行的加息和美国物价放缓重叠，加上大量卖出头寸被平仓，汇率一度下跌约20日元。
相反，今年4至5月的干预效果并未持久。日本政府和日本银行在4月28日至5月27日间投入了11.7349万亿日元（约105万亿韩元），但汇率在两个月后又回升至干预前的高位。当时，三村财务官在干预前表示“最后的撤离建议”，反而给了投机者整理头寸的时间。SMBC信托银行的高级市场分析师相泽文人表示：“只要高市长的财政扩张政策不改变，海外投机势力的日元卖出将持续，因此干预效果的持续性存疑。”
31日东京外汇市场上，汇率在开盘初跌至159.45日元，但在下午回升至160.60日元。这是由于日元价值达到两个月半来的最高水平，导致日本进口企业集中下单购买美元。
日本银行在当天的货币政策决策会议上决定将政策利率维持在1.0%不变。由于在6月会议上刚刚上调了0.25个百分点，因此希望观察其影响。这次维持利率不变的提案中，9名政策委员中有1人反对，建议将利率上调至1.25%，但未获通过。
同时发布的经济和物价形势展望报告中，2026和2027年的增长率预期上调。由于人工智能和半导体需求强劲，中东局势导致的经济恶化风险减小。物价上涨率预期因原油价格下跌而在2026年下调，2027年则上调。
日本银行行长上田和夫将在当天下午召开记者会。关于进一步加息的时机将是此次干预效果持续性的关键。如果他暗示加息的可能性早于预期，日元可能会继续升值；但如果他因近期股市调整表现出谨慎态度，可能会加大再度干预的压力。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
