根据金融投资业界的消息，韩国交易所于18日向ETF LP和资产管理公司发出了公文，再次强调了溢价率管理的义务。交易所表示，如果不认真履行这一义务，将积极考虑对资产管理公司限制新ETF上市，对证券公司限制新ETF LP业务等措施。
此次公文被解读为是针对近期ETF溢价率超标案例激增的应对措施。ETF溢价率是指ETF市场价格与净资产价值（NAV）之间的差异。如果溢价率过大，投资者可能以高于实际资产价值的价格购买或以低于实际资产价值的价格出售。
交易所在公文中明确了LP提交报价的义务。根据证券市场业务规则第20条之4第1款，ETF LP在报价差距超过一定水平时，必须提交流动性提供报价。然而，在同时报价适用的单一价格交易时间，报价提交义务将被免除，以维持报价差距。
有观点认为，这意味着在同时报价时间段内，LP的报价义务被免除，但交易所对此进行了澄清。根据业务规则第20条之4第2款，LP在确定收盘价时，必须提交流动性提供报价，以确保溢价率不超过一定水平。
交易所提到可能限制上市，表明其认为近期溢价率问题已严重扩大。根据交易所的上市公告系统（KIND），从本月1日至24日，ETF溢价率超标的公告总计达1047件，较去年同期的202件增长超过5倍。与去年5月的559件相比，几乎翻了一番。
一个典型案例是8日的ACE SK海力士单一股票杠杆ETF。当时在确定收盘价的过程中出现了报价空白，导致溢价率飙升至90.18%。由于价格与净资产价值相差甚远，引发了投资者的担忧。
交易所认为同类问题可能会重复发生，正在进行LP义务和制裁体系的行业意见征集程序。现行规定下，违反溢价率管理义务的LP仅在评估中反映，制裁的实效性较低。
交易所计划在本周内完成行业意见征集后，审查相关细则的修订。由于需要经过金融委员会和证券期货委员会的程序，实际制度改善可能需要一些时间。
金融投资业界人士表示：“近期的案例如果不止是简单的偶发事件，可能会损害投资者信任，因此监管机构的管理加强趋势将持续一段时间。”他还表示：“交易所也在考虑提高制裁力度或完善管理体系。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
