新韩投资证券27日宣布，将效成TNC的目标股价从60万韩元上调至85万韩元，增幅达42%，并维持“买入”评级。
新韩投资证券研究员李振明表示：“由于行业周期的全面复苏，我们上调了2026年的业绩预期(+46%)，因此调整了目标股价。”他还指出，尽管年初以来股价已上涨147%，但与全球第二大公司华峰相比，仍被低估。
新韩投资证券分析称，氨纶行业已进入上升阶段。截至4月，中国氨纶开工率为86%，较去年底的80%有所提高，库存天数从39天降至22天。价格也从去年底的每吨2.3万元上涨至2.9万元，显示供需改善。
作为全球氨纶行业的领导者，效成TNC凭借其定价权和成本竞争力，预计在行业复苏时将实现利润杠杆效应最大化。预计2026年营业利润将同比增长137%，达到5963亿韩元。
第一季度业绩超出市场预期，效成TNC的营业利润为862亿韩元，环比增长93%，超过市场预期的807亿韩元。氨纶/PTMG部门的利润增长60%，达到773亿韩元。尽管春节期间需求强劲，库存增加，销量增长2%，氨纶价格上涨幅度超过原材料，提升了盈利能力。
预计第二季度业绩将继续改善。新韩投资证券预计，第二季度营业利润将增长61%，达到1387亿韩元，可能带来更多惊喜。随着旺季到来和库存需求增加，氨纶价格上涨将继续推动利润增长。
