金融监管机构查获一伙金融精英团伙，利用上市公司治理结构重组、并购等未公开信息，非法获利超过200亿韩元，并已冻结其资产。 嫌疑人来自名校商学院、全球咨询公司、私募基金高管、KOSDAQ上市公司等多个领域，形成了一种“信息卡特尔”，通过共享内部信息，组织性地让自己及家人、朋友参与股票交易，长时间获取不当得利。 由金融委员会、金融监督院和韩国交易所组成的“打击股价操纵联合应对组”（以下简称联合应对组）于29日表示，已查获利用上市公司公开收购等治理结构重组或并购信息获取超过200亿韩元不当得利的未公开信息利用势力。 联合应对组当天上午对嫌疑人的住所、办公室等20多个地点进行了搜查，获取了现场证据。同时，证券期货委员会已对嫌疑人证券账户中存放的非法获利进行了支付冻结，以便国家进行追缴。 此次事件的核心嫌疑人曾在名校商学院和全球咨询公司活动，随后转至私募基金管理公司和上市公司，负责公开收购和并购相关工作。他们在过去五年中，组织性地、反复地共享获得的内部未公开信息，并让家人和朋友参与股票交易。 核心嫌疑人及其家人、朋友在信息公开前提前购买相关股票，信息公开后股价上涨时以高价出售，从而获取超过200亿韩元的不当得利。 联合应对组表示，此事件是金融精英的组织性违法行为，十分严重。 组长黄善午强调：“这不是个别人的一次性违法，而是在隐秘的信息卡特尔内部，信息共享长时间反复进行，负责并购相关工作的专业人员承担着严格的保密义务，信息特别传播至家人和朋友，导致不公平交易行为者的范围大幅扩大，这一点非常严重。” 嫌疑人的个别异常交易行为在金融监督院及交易所的市场监测过程中多次被发现，但由于缺乏明确证据，难以采取措施。 联合应对组表示，基于之前处理的公开收购主办方高管利用未公开信息事件的经验，自去年5月起动员所有可用调查人员，全面了解事件真相。此次搜查所获取的证据等将有助于明确证明嫌疑。 联合应对组强调：“内部人员利用未公开信息的行为与股价操纵同样是严重犯罪行为，将对违反者采取零容忍的严厉措施。” 此外，联合应对组表示：“此次措施再次确认了将通过内部人员的未公开信息获取的不当得利追缴到底的决心，并将在调查结束后，采取包括对不当得利最高两倍的罚款等后续措施，确保普通投资者不因信息不对称而受到损害。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

警方将涉嫌在HYBE企业公开（IPO）过程中欺骗投资者以获取2600亿韩元不当得利的防弦熙以不拘留状态移送至检方。由于检方与警方在资本市场法上是否成立欺诈性不当交易的看法存在分歧，检方可能会要求再次进行补充调查。 3日，法律界消息称，首尔警察厅广域调查队金融犯罪调查队当天以违反资本市场法的罪名将防弦熙等5人不拘留移送至首尔南部地方检察院。 防弦熙等人被指控在2019年向现有股东解释没有上市计划，诱导其将持有的股份出售给特定的私募基金，随后在HYBE上市后处置股票以获取不当得利。 警方调查发现，防弦熙在2019年4月指示考虑IPO作为融资方案，并于同年7月组建了上市准备团队。然而，防弦熙方面在同年8月至10月期间向现有股东解释没有上市计划，并建议其出售股票。 私募基金相关人士在同年10月至11月期间向投资者透露HYBE的上市计划和预期收益，随后通过特殊目的公司（SPC）收购了现有股东的股份。HYBE于2020年10月在证券市场上市，私募基金方面则在两次中将持有的所有股票出售。 警方估算的不当得利总额为2631亿韩元。法院已接受对该金额的全部起诉前追缴保全申请。防弦熙被认为获得了约1500亿韩元的不当得利。 检方与警方在防弦熙的行为是否侵犯资本市场秩序的问题上存在立场差异。警方认为，隐瞒上市信息、收购旧股、上市后处置股票及收益分配构成一个有计划的犯罪行为，因而属于侵犯资本市场公正性和信任的“社会法益侵害”。 而检方则认为，欺骗现有股东转让股份的行为更接近于对个别投资者的“个人法益侵害”。 警方于4月21日申请对防弦熙的拘留令，但检方以缺乏拘留必要性和社会法益侵害的说明为由予以拒绝。警方在同月30日再次申请拘留令，但检方认为前次的补充要求未得到充分执行，再次拒绝。 警方随后审查了国内外判例，并征求了学界和金融监管机构的意见，但维持了原有判断。由于未能缩小与检方的分歧，且没有出现新的理由，警方未申请第三次拘留令，而是将案件移送。 在两次拒绝拘留令的过程中，检方指出的法律争议尚未解决，因此检方直接起诉的难度较大。检方在审查调查记录后，可能会要求警方进行补充调查或直接展开补充调查。 一位曾任检察官的律师表示：“检方在两次认为需要补充的部分尚未解决的情况下，直接起诉将会增加证明指控的负担。” 防弦熙的辩护团队表示：“我们一直基于客观资料和证据对提出的内容进行一致的说明，期待未来的程序能够透明地解决这些疑虑。”

因未经授权查看律师电子邮件获取未公开信息并进行股票交易，非法获利数十亿韩元的光大律师事务所前计算机室员工在二审中被判实刑。部分与公开收购相关的未公开信息利用指控未能证明，导致有罪范围缩小，罚金和追缴金有所减轻。 根据31日的法律界消息，首尔高等法院刑事第三部（首席法官李承汉）对因违反资本市场法及信息通信网络法而被起诉的光大前员工甲某判处有期徒刑3年，罚金296亿韩元，追缴金98亿356万韩元。与其共同被起诉的乙某被判处有期徒刑3年，罚金158亿韩元，追缴金52亿340万韩元。 甲某在一审中被判处有期徒刑3年6个月，罚金600亿韩元，追缴金182亿韩元，但在二审中刑期、罚金和追缴金均有所减少。乙某的有期徒刑维持在3年，但罚金和追缴金有所减轻。二审法庭还取消了两人保释的状态。 法庭指出：“被告的犯罪行为不仅损害了资本市场的公正性和可信性，还降低了公众对律师事务所和法律服务的信任，属于严重犯罪。”法庭强调：“即使是因职务知晓的信息，也不应在非正当的工作目的下使用，然而被告仍然沉迷于金钱利益，毫无愧疚感，犯罪性质极其恶劣。” 不过，法庭对部分指控的判断进行了推翻。法庭认为，原审认定的部分企业公开收购相关未公开信息利用指控“缺乏足够的证据证明其无可合理怀疑”，因此判定为无罪。此外，甲某以检方所主张的方式获取部分未公开信息的事实未得到充分证明，乙某的未公开信息获取时间也与原审判断不同。 法庭表示，基于上述判断，部分指控被判无罪，导致不当得利金额减少，因此对罚金和追缴金进行了减轻处理。 甲某和乙某在光大计算机室工作期间，自2021年9月至2023年12月，未经授权查看律师及秘书的电子邮件账户和文档管理系统，获取咨询公司的公开收购、增资、股票转让合同等未公开信息，并利用这些信息进行股票交易。调查显示，他们动用家庭名义账户和贷款资金交易了5家公司的股票，甲某非法获利约10亿韩元，乙某约5亿韩元。 与此同时，同一法庭当天还对MBK Partners旗下基金管理公司MBK特殊情况（SS）前员工高某等3人的资本市场法违反案件进行了判决。 高某因利用公开收购准备会议和投资资料获取的未公开信息或将其传递给朋友，被判处有期徒刑1年，缓刑2年，罚金3000万韩元。其余两名因接收信息而进行股票交易的被告分别被判处有期徒刑6个月和8个月，缓刑1年，均较一审有所减轻。法庭认为，高某并未直接从犯罪中获利，且接收信息的人并未积极要求提供未公开信息，因此给予其有利的考虑。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

利用股票市场特点股报道非法获利数十亿韩元的类似投资咨询公司负责人及在职经济报纸记者被一并起诉。 29日，首尔南部检察厅金融调查第二部（检察官金泰兼）以违反资本市场法、背信罪、禁止贿赂法等罪名起诉了包括一名会计师和六名经济报纸记者在内的共八人。其中四人被拘留起诉，四人被不拘留起诉。 具体而言，检察机关对会计师兼类似投资咨询公司负责人A及五名记者、以及一名投资者以违反资本市场法和背信罪等罪名起诉，而直接利用特点股报道进行先行交易的经济报纸记者B则因违反资本市场法及犯罪收益隐匿法被起诉。 根据检察机关的调查，主犯会计师A与平时关系密切的记者共谋，选择交易量少且波动性大的中小型股或主题股，撰写特点股报道的初稿，随后记者将该内容以新闻稿或报道形式发布。 之后，他们在报道发布前购买目标股票（先行交易），待普通投资者通过HTS（家庭交易系统）或门户网站获取信息后，买入热潮迅速推高股价时，立即卖出以获取差价。 A及其同伙在2020年10月至2025年6月的四年八个月内，利用超过1800篇特点股报道，非法获利总额达到85亿5000万韩元。其中，A个人获利达71亿3000万韩元。 在此过程中，隐秘的金钱交易也在进行。A以每篇报道30万韩元的报酬诱使记者参与犯罪，检察机关补充调查发现，A与核心联络人记者B向记者E支付了约1亿5000万韩元作为报道发布的报酬。此外，还分别向其他记者支付了1亿1600万韩元、2800万韩元等，总计近3亿韩元的金钱。 特别是，A通过交付借记卡让记者直接提取现金，或将现金放在健身房的储物柜中等多种方式，试图躲避调查机关的追踪。 此外，现职经济报纸记者H利用自己拥有特点股报道发布权限的便利，单独实施了犯罪。H在2022年10月至2024年7月期间，共发布340篇报道，通过提前购买的股票获利7400万韩元。H还为躲避金融监管，动用了朋友名下的名义账户。 此次调查是由首尔南部检察厅与金融监督院资本市场特别司法警察的密切合作揭露的。金融监督院分析了大量账户和股票交易记录，发现了更多的犯罪行为，检察机关通过对扣押物的精密分析和补充调查，进一步逮捕了核心主犯记者B及收受贿赂的记者E等。 此外，检察机关的犯罪收益追缴部门追踪到被告为逃避追缴而出售房地产并以配偶名义重新购置的情况，最终对相关房地产和金融资产实施了冻结措施。 检察机关表示：“今后，检察机关将继续与金融监督院合作，基于金融和证券犯罪领域的专业性，通过机构间的紧密合作，严厉打击扰乱股市的金融和证券犯罪，努力实现‘非正常的正常化’。”

特斯拉首席执行官伊隆·马斯克在对OpenAI提起的诉讼中败诉。陪审团认为马斯克在法定期限内未能提起诉讼，法院也接受了这一判断，驳回了马斯克的所有主张。这一结果使得正在推进企业公开募股（IPO）的OpenAI减轻了压力。 根据18日（当地时间）路透社等媒体的报道，加利福尼亚州奥克兰联邦法院的陪审团一致支持OpenAI。陪审团认为马斯克未在法律规定的期限内提起诉讼。 民事诉讼的提起有时间限制。马斯克在此次诉讼中提到的“公益信托义务违反”和“不当得利”的诉讼时效分别为自原告知晓侵权事实之日起的3年和2年。 陪审团认为马斯克在2021年8月之前就已知晓相关问题。因此，马斯克在2024年8月提交正式起诉书的时间已超过诉讼时效。 马斯克声称OpenAI首席执行官山姆·奥特曼曾向他做出安抚性发言，导致他推迟提起诉讼，但陪审团对此并未采纳。陪审团在不到2小时的讨论后作出了裁决。 此次诉讼的陪审团裁决虽然具有建议性效力，但负责此案的伊冯·冈萨雷斯·罗杰斯联邦法官在裁决后立即接受了这一结果，驳回了马斯克的所有主张。 罗杰斯法官表示：“陪审团的结论有相当多的证据支持，因此我随时准备当场驳回。” 马斯克曾指控OpenAI及奥特曼、格雷格·布罗克曼欺骗他捐赠3800万美元，并在此后将非营利组织转变为营利性公司，从微软等投资者那里筹集了数百亿美元。 而OpenAI则反驳称，马斯克的诉讼是“与现实无关的事后捏造”，是“试图阻碍竞争对手的虚伪行为”。 此次裁决使OpenAI在IPO方面的主要法律负担减轻。路透社报道称，此次裁决使OpenAI以1万亿美元（约1500万亿人民币）的估值进行IPO的进程变得更加简单。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

6700亿韩电气体绝缘开关设备（GIS）投标合谋案的审理正在进行，检方与电力设备公司在法庭上就“长期结构性合谋”展开激烈对峙。首尔中央地方法院刑事合议32部于6日对效成重工、HD现代电气、LS电气、日进电机等8家公司及其前任和现任员工的首次公审中，讨论了审理计划和证据整理程序。当天还进行了对部分被拘留被告的保释审查。检方认为，从2015年至2022年，这些公司在韩电发起的145次GIS投标中，事先协调中标者和投标价格，合谋金额约6776亿韩元，估算不当得利至少1600亿韩元。GIS是保护发电站和变电站电力设备的关键装置。检方指出，效成重工、HD现代电气、LS电气、日进电机等主要公司占据了相关市场约90%的份额，长期分割市场份额。然而，企业方面否认合谋，反驳称检方的指控缺乏具体性。效成重工的律师表示：“检方声称存在整体基本合谋，但未能具体说明何时、以何种方式达成合谋。如果是投标合谋，必须具体说明每次投标中谁如何沟通以及如何确定中标。”其他公司也表示：“根据各自的标准和判断正常投标，并未事先确定中标者或价格。”对此，检方回应称：“此案是根据公平交易法起诉的整体合谋结构案件，市场主导企业长期限制竞争，情节严重。”检方还指出：“在承认合谋后，发现了证词翻供的情况，仍存在证据销毁的风险。”在当天的保释审查中，被拘留的被告方请求允许在不被拘留的情况下接受审判，理由是预计审理时间较长，且大部分客观证据已被获取。检方则请求不予保释，认为考虑到犯罪规模和严重性，罪行严重，且通过同一律师进行共同应对的情况仍存在证据销毁的风险。部分被告方还对调查过程的合法性提出质疑。日进电机方面表示，检方在搜查过程中包含了属于律师保密权（ACP）的资料，计划在未来争论其证据能力。去年，公平交易委员会对效成重工、HD现代电气、LS电气、日进电机等10家公司下达了整改命令，并处以总计391亿韩元的罚款，其中6家公司被移送检方。首尔高等法院正在进行围绕公平委处分的行政诉讼。刑事审判中对合谋成立范围和个别参与程度的判断，预计将影响民事和行政案件。

检方驳回了警方对HYBE董事长方时赫的拘捕令申请，理由是目前阶段拘留必要性不足。方时赫被指控在HYBE上市过程中欺骗投资者获取巨额不当得利。首尔南部地检金融证券犯罪联合调查部24日表示，已将方时赫涉嫌违反资本市场法的拘捕令退回警方，并要求补充调查。检方指出，拘留理由尚未充分。此前，首尔警察厅金融犯罪调查队于21日申请了拘捕令。自2024年12月开始调查，历时约一年四个月。方时赫被控在2019年HYBE（当时为Big Hit娱乐）上市前，误导投资者认为IPO计划不存在或将推迟，从而诱导其出售股份。警方认为，方时赫将股份转让给由前高管参与的私募基金设立的特殊目的公司（SPC）。2020年10月HYBE上市后，该私募基金出售了持有的股票，方时赫根据事先签订的股东协议分得部分收益。警方估计方时赫的不当得利约为1900亿至2600亿韩元。资本市场法禁止通过虚假信息或不正当计划进行金融投资交易以获取财产利益，若获利超过50亿韩元，可判无期或五年以上有期徒刑。警方在调查中搜查了韩国交易所和HYBE总部，并五次传唤方时赫。还实施了出国禁令，并对部分股票进行了追缴保全。申请拘捕令时，警方还提出了证据销毁的担忧。检方驳回拘捕令后，调查进入补充阶段。警方是否会在补充法律审查和证据后重新申请拘捕令成为关键。方时赫方面全面否认指控，称上市计划当时未确定，股份出售是应投资者要求，收益分配结构也是投资者提议。此案因涉及大型娱乐公司上市过程中的资本市场犯罪嫌疑而备受关注。未来调查结果将决定欺诈性不正当交易的成立与否及大规模不当得利的认定范围。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。