韩国股市的波动性最近迅速降低。9月份，韩国综合股价指数（KOSPI）的平均波动率降至1%以下，同时，显示个别股票剧烈涨跌的波动性缓解装置（VI）启动次数和上市交易所基金（ETF）价格扭曲的超额公告也有所减少。指数、个别股票以及ETF市场都呈现出波动性减弱的趋势，股市逐渐摆脱了剧烈波动的局面。
 
根据14日韩国交易所的数据，9月1日至14日，KOSPI的月平均波动率为±1.80%。相比于8月的2.47%，这一数据进一步降低，已降至7月4.89%的一半以下。
 

个别股票的价格剧烈涨跌的VI启动次数也明显减少。9月份截至14日的10个交易日内，KOSPI和KOSDAQ的VI启动次数共计4062次，约为8月总数11115次的40%。如果这一趋势持续，9月的总启动次数预计将低于10000次。此前，VI启动次数在7月曾飙升至22060次，6月也达到了21257次，显示出较高的波动性。
 
ETF市场的价格扭曲现象也在减少。9月份的ETF超额公告次数为83次，较8月的507次大幅减少，且与7月的864次、6月的1299次相比，降幅更为显著。扭曲率是指ETF市场价格与净资产价值（NAV）之间的差异。当市场波动性加大时，流动性提供者（LP）难以根据市场情况提供买卖报价，从而导致市场价格与实际价值之间的差距扩大。
 
特别是ETF扭曲率公告的减少被认为是市场价格稳定性提高的标志。ETF不仅受基础资产价格的影响，还受到供需和交易量的影响，因此当市场波动性加大时，实际价值与市场价格之间的差距可能会扩大。近期波动性降低，价格扭曲的可能性也随之减少。

 
金融监管机构对扭曲率管理的加强也被认为是影响因素之一。金融委员会自上月19日起，将ETF和ETN的扭曲率管理义务标准从国内3%和海外6%加强至国内2%和海外5%。在市场波动性降低的背景下，LP的管理标准也得到加强，从而提高了ETF价格的稳定性。
 
金融投资行业相关人士表示：“最近股市波动性显著降低，ETF的扭曲率突然扩大的情况也减少了。”并指出：“对于LP来说，根据市场价格提供报价和管理变得更加稳定。”