裕安达证券在18日表示，预计农心在下半年将继续保持海外增长势头，因此将其目标股价上调至57万元。农心在第二季度的业绩超出市场预期，得益于美国销售量的恢复和海外业务的增长。
 
根据裕安达证券的报告，农心在第二季度的合并销售额为9561亿元，营业利润为593亿元。与去年同期相比，销售额增长了10.2%，营业利润增长了47.6%。营业利润超出了市场的预期。
 

业绩的改善主要得益于海外业务。国内法人销售额同比仅增长1.8%，而海外法人销售额增长了30.6%。特别是美国销售额增长了17.9%，销售量也增加了3.1%，从第一季度的-3%转为正增长。这得益于在好市多和沃尔玛等现有渠道的销售保持稳定，同时新主流渠道的入驻也在扩大。
 
中国市场的销售额也因新产品和零食店渠道的扩展而增长了28.2%。欧洲市场的销售额为430亿元，较第一季度的372亿元有所增加，继续保持增长态势。
 
海外业务也推动了盈利能力的改善。由于海外销售比例的扩大和美国价格上涨的影响，第二季度北美的营业利润约为204亿元，营业利润率估计在12%左右。此外，美国的互惠关税相关退款也作为一次性收入反映在内。

 
在国内，8月份平均价格上涨了5.8%，因此下半年盈利能力的改善也值得期待。按年化计算，销售增长的效果预计约为700亿元，预计从第四季度开始效果将显著显现。随着出口的增长，下半年的广告和营销费用负担也预计将低于上半年。
 
裕安达证券的研究员孙贤贞表示：“美国销售量的恢复、欧洲渠道的扩展以及绿山工厂的投产使得海外增长的可见性提高。”她认为，“与过去以国内市场为主的低增长食品公司相比，农心更接近于全球方便面企业的估值。”