韩国两大半导体巨头三星电子和SK海力士今年上半年单季预计有望实现合计150万亿韩元（约合人民币7200亿元）的营业利润，全球存储器半导体市场前景被持续看好，两家公司有望在下半年进一步巩固在全球的领先地位。有意见预测，两家公司营业利润有望从第三季度起突破200万亿韩元。
不过，随着盈利改善势头有所放缓，韩国国内要求企业扩大利益分配的呼声日益高涨，加上中国存储器企业加速追赶，三星电子和SK海力士下半年仍面临不小的挑战。
证券市场对第三季度的预期较为乐观，认为有望创下单季营业利润超200万亿韩元的历史纪录。韩联社旗下金融数据机构Yonhap Infomax对近一个月券商报告进行汇总显示，三星电子和SK海力士第三季度营业利润市场一致预期分别为115.0651万亿韩元和79.4198万亿韩元，合计达到194.4849万亿韩元，逼近200万亿韩元大关。
推动半导体企业业绩改善的核心因素仍是存储器市场供需紧张及产品价格上涨。市场调查机构Trend Force预计，在7月DRAM和NAND价格均创历史新高的情况下，第三季度电脑显示器用DRAM价格将环比上涨15%至20%。
三星电子近期表示，今年第二季度DRAM和NAND的平均销售价格（ASP）分别较第一季度上涨约40%和60%以上，明年需求与供应之间的缺口将进一步扩大。
谷歌母公司Alphabet、亚马逊、微软等全球主要科技巨头第二季度业绩均好于市场预期，并再次表示将持续扩大人工智能（AI）领域的资本支出。随着AI产业快速扩张，对高性能存储器产品，尤其是高带宽内存（HBM）的需求持续增长，市场普遍预计三星电子和SK海力士的业绩改善趋势短期内仍将延续。
不过，与上半年相比，两家公司下半年的利润增幅可能有所放缓。市场预计，今年第四季度三星电子和SK海力士合计营业利润将达到约210万亿韩元，相比此前每个季度大幅增加约50万亿韩元的趋势，后续增幅可能缩小至10万亿至20万亿韩元。
业内分析称，这与近年来半导体企业越来越重视长期供应稳定性的经营策略有关。部分企业即使牺牲一定利润，也开始通过签订长期供应协议来锁定客户和订单，从而提高中长期业务稳定性。
近期市场甚至出现SK海力士向英伟达供应HBM的新合同价格明显低于市场预期的传闻，并一度导致SK海力士股价下跌。对此，SK海力士方面矢口否认。
企业盈利持续增加的同时，韩国国内要求扩大企业利润分配的声音也越来越大。三星电子和SK海力士目前分别计划按照营业利润的10.5%和10%发放绩效奖金，并计划进一步扩大股东回报。韩国劳工界要求将半导体行业超额利润进行社会再分配的呼声也在增强。
韩元升值同样可能成为影响企业业绩的因素。近期韩元兑美元汇率持续走低，半导体企业因汇率波动获得的部分利润优势可能因此减弱。
另外不可忽视的是中国存储芯片企业的来势汹汹。近期成功在A股上市的长鑫存储借助全球存储器供应紧张的市场环境，向持续约30年的全球DRAM“三强格局”发起挑战。
CXMT今年第二季度全球DRAM市场份额已达到约7%，同比增速超过700%。通过此次IPO，公司筹集约14万亿韩元资金，并计划投入生产线扩张和技术研发，以进一步缩小与全球领先企业之间的差距。
除存储器生产能力外，中国半导体设备产业的自主化进程也在加快。在先进极紫外（EUV）光刻设备受到美国和荷兰出口限制、难以进口的情况下，中国已经开始生产浸没式深紫外（DUV）光刻设备，以进一步推动半导体产业链自主化。
业内人士表示，今年下半年存储器供应不足带来的景气行情仍将持续，这种趋势预计可能延续至明年。必须密切关注以长鑫存储为代表的中国企业不断扩大的存储器供应能力，以及其对全球市场格局产生的影响。
