随着中国文创AI发布超低价开放模型“基米（Kimi）K3”，全球AI相关股票遭遇重创，本周即将公布的美国大科技公司第二季度业绩将成为AI行情持续与否的分水岭。

根据金融投资行业的消息，17日（当地时间）中国文创AI的超低价开放模型“基米（Kimi）K3”发布直接导致全球AI相关股票大幅下跌。

当天，费城半导体指数下跌1.63%，较6月22日的高点下跌20.2%。同日，纽约股市的英伟达（-2.2%）、英特尔（-2.0%）、AMD（-1.0%）等半导体股，以及Meta（-2.7%）、阿尔法贝特（-3.2%）等大型科技股均表现疲软。

韩国股市也未能幸免，KOSPI在20日收盘时较前一交易日下跌304.33点（4.46%），收于6516.27点。然而，21日出现3%的反弹，国内半导体股在近期AI投资放缓的担忧中已部分反映了这一情况，低价买入的资金流入使得跌幅低于预期，证券界对此表示乐观。

市场的首次考验将是22日（当地时间）收盘后公布业绩的阿尔法贝特。作为超大规模云计算服务商，阿尔法贝特将率先发布第二季度业绩。华尔街的共识预计其营收为1168.4亿美元（约172万亿韩元），同比增长21.2%，每股收益（EPS）预计为2.89美元。

阿尔法贝特的云计算部门在第一季度的营收为200亿美元，同比增长63%，订单余额也达到4620亿美元，几乎是上季度的两倍，因此这一增长势头是否能持续将成为关注点。

同日，特斯拉也将公布业绩。共识预计其营收为264亿美元，每股收益为0.54美元。特斯拉已宣布第二季度交付量为48万126辆，超出市场预期（约40万6024辆）7万多辆，但利润率的维护成为关键。期权市场预计波动幅度为7.6%。

23日，英特尔将接棒。尽管各机构的统计有所不同，但预计每股收益在0.1至0.2美元之间，营收约为144亿美元。预计将实现从去年同期每股0.10美元的亏损转为盈利。

期权市场反映英特尔业绩发布后的股价波动幅度约为15%，远高于最近四个季度的平均波动幅度（0.41%）。这表明市场将此次业绩视为判断代工业务方向的关键事件。

关键在于以阿尔法贝特为首的大科技公司的设备投资基调是否会动摇。在中国低价开放模型的出现下，市场对AI投资的盈利能力产生了疑虑，如果超大规模云计算服务商降低设备投资指引，可能会对国内的HBM（高带宽内存）和代工等半导体供应链产生影响。

相反，如果设备投资基调保持或上调，则此次调整可能仅是短期供需事件的反驳。



※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

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