随着今年美国股市中半导体行业的上涨动力减弱，资金可能会转向大型云计算企业及其他行业。分析认为，这并不是人工智能（AI）投资热潮的降温，而是之前集中在芯片制造商的关注逐渐扩展到相对较少上涨的领域。

根据6日（当地时间）路透社和彭博社的报道，摩根士丹利的首席股票策略师迈克尔·威尔逊领导的策略团队在最近的报告中指出：“美国半导体股的疲软可能是市场主导股变化的信号。”

摩根士丹利认为，投资者可能会重新关注亚马逊、微软、字母表和Meta等大型云计算企业，而不是英伟达等芯片制造商。这些企业被称为超大规模云服务商，运营着大型数据中心和云基础设施。

报告指出，这些企业在人工智能生态系统中发挥着核心作用，同时在广告、电子商务和云计算等传统业务基础上具有坚实的优势。

相反，芯片相关股票由于已经提前反映了对人工智能基础设施投资的期待，短期内可能会面临进一步上涨的限制。

费城半导体指数在6月上涨了11%，但在最近两周内下跌超过11%。摩根士丹利分析称：“利率上升担忧的缓解和国际油价的下跌也是促使资金流向其他行业的因素。”

受益行业包括消费品、运输和生物技术。摩根大通也表示：“下半年股市的上涨趋势可能会超越科技股，人工智能不再是唯一的焦点。”

不过，摩根士丹利并不认为人工智能投资已经结束。尽管字母表和亚马逊等大型科技公司已经投入了巨额资金用于人工智能基础设施，但未来可能会更加关注投资的效率和盈利能力。

威尔逊在接受彭博电视台采访时表示：“大型云计算企业现在将趋于稳定，而半导体股将面临调整。”他将年末标准普尔500指数的目标定为8000点，并认为美国股市仍有进一步上涨的空间。



※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

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