韩国投资证券于29日表示，三星生物制药在第二季度的业绩预计将符合市场预期。虽然维持“买入”评级，但由于反映了整个医疗保健行业的估值调整，目标股价下调至195万韩元，较之前下调了13%。

预计三星生物制药第二季度的销售额将达到1.3096万亿韩元，同比增加29%，营业利润预计为5880亿韩元，同比增长23%。营业利润率预计为45%，符合市场预期。

由于5月初部分罢工导致的生产废弃成本在销售确认时间上推迟至第三季度，因此对第二季度业绩的影响被分析为有限。此外，美元持续走强也被认为对业绩产生了积极影响。

按年度计算，预计销售额将达到5.3002万亿韩元，营业利润为2.4051万亿韩元，分别同比增长16%。三星生物制药曾表示，预计在BioUSA的年销售增长率将维持在15%至20%之间。

尽管工资和集体谈判冲突仍在持续，但由于罢工期间的生产损失预计将在年内得到弥补，因此分析认为年度业绩的达成没有问题。然而，集体谈判达成后，可能会面临因人力成本上升带来的中长期盈利压力。

韩国投资证券指出，下半年大规模新订单的恢复是股价重新评估的关键变量。虽然现有客户的订单增加了约1.7亿美元，但新订单尚未公布。美国工厂的开工率约为50%，有足够的能力消化额外订单。与潜在客户的美国和韩国联合生产战略的讨论也在进行中。

韩国投资证券研究员魏惠珠表示：“考虑到医疗保健指数的下跌，我们下调了目标股价，并指出需要关注美国药品关税不确定性解除的时机。”