代信证券基于LG Innotek的摄像头模块（光学）业务竞争力和稳健的业绩改善，将目标股价上调至130万元，并维持“买入（BUY）”的投资评级。
 
代信证券研究员朴强浩在24日的报告中表示：“核心投资点在于业绩的良好表现和光学（摄像头）业务的竞争力”，并预测2026年下半年和2027年光学解决方案部门的利润改善幅度将超过市场共识。
 

朴研究员预计LG Innotek今年第二季度的合并营业利润将达到1936亿元，同比增长1599%。这一数据将超出市场共识约30.2%。同期，销售额预计为5兆100亿元，同比增长27.4%，也将超出市场共识3.2%。
 
因此，代信证券将2026年和2027年的每股收益（EPS）预期分别上调7.9%和12.8%，目标股价也提高至130万元。预计半导体基板业务的盈利能力改善以及服务器用FC-BGA的比例扩大，将使光学解决方案的盈利能力得到重新评估。
 
预计年度业绩也将持续改善。2026年上半年营业利润预计为4889亿元，同比增长258%；下半年预计为5956亿元，同比增长12.7%，全年营业利润预计为1兆800亿元，同比增长11.4%。特别是，苹果高端iPhone生产比例的提升将改善产品组合，iPhone 17的销售良好将推动光学解决方案的业绩改善。

 
朴研究员还指出，苹果的发布策略变化也是中长期增长的因素。他表示：“iPhone销量预计在2026年将达到2亿5800万部，同比增长3.1%；2027年将达到2亿7300万部，同比增长5.6%。”他还预测，从2027年开始，发布的型号将扩大到6至7个，部件供应商的固定成本负担将减轻，若再加上可折叠iPhone和20周年纪念型号，业绩上调的可能性将进一步增加。