SK海力士的美国子公司索利达姆正在大幅扩大对全球人工智能（AI）云公司的企业用SSD（eSSD）供应，迅速提升其NAND业务的竞争力。尽管在美国纳斯达克上市（IPO）前有部分声音提出“重复上市”的争议，但这被认为是对其巩固AI存储主导地位的根本商业目的的低估。 根据高盛在13日发布的半导体行业报告，索利达姆在今年上半年高容量企业用SSD（eSSD）市场中的四层单元（QLC）基础市场份额已超过60%，显示出快速增长。高盛指出：“主要生产线的开工率保持在100%，为进入美国资本市场奠定了坚实的业绩基础。”随着AI数据中心的扩展，数据存储需求急剧增加，具有出色电力效率和空间利用率的QLC基础eSSD订单集中在索利达姆。 索利达姆曾被视为SK海力士的“痛点”。自2021年SK海力士收购英特尔的NAND业务以来，索利达姆记录了数万亿韩元的亏损，增加了母公司的财务负担。 然而，凭借对大容量eSSD市场的独占供应，索利达姆在2024年第一季度成功实现盈利，完成了完美的转型。继年利润达到1.4万亿韩元后，今年上半年净利润达到了5.8万亿韩元，持续向好。 随着索利达姆在美国证券市场的上市前景逐渐明朗，部分人士提出了“重复上市”的担忧，但业内普遍认为此次IPO与典型的国内重复上市争议本质上不同。与将总部核心业务剥离进行再上市的物质分割不同，此次是通过海外并购（M&A）将美国公司纳入本地资本市场的结构。 成均馆大学法学院名誉教授崔俊善表示：“将优质业务分离的典型物质分割与海外公司的本地资本市场进入是完全不同的类型。”他指出：“应当关注资金的使用和对现有股东价值的提升，而不是形式上的上市问题。” 考虑到SK集团在AI基础设施扩展方面需要超过1000万亿韩元的大规模资金，以及美国等全球半导体厂扩张的同步推进，SK海力士在高带宽内存（HBM）和下一代DRAM投资上集中使用自有资金，而索利达姆则计划独立融资，推动新NAND工厂的设立和研发（R&D）。 此时也是上市的良机。摩根士丹利等海外投资银行（IB）指出，在闪迪、镁光等全球存储企业估值飙升的背景下，索利达姆以880亿美元（约11.85万亿韩元）的收购价格，预计在纳斯达克上市时将获得高达1500亿美元（约200万亿韩元）的企业价值认可。 由于新股发行，SK海力士的持股比例部分稀释似乎不可避免。然而，若索利达姆的规模不断扩大，增长速度加快，SK海力士所持股份的绝对价值反而有可能得到极大提升。 业内人士表示：“与其让母公司100%控股后将市场拱手让给中国或竞争对手，不如即使持股比例略有下降，长期来看在全球舞台上将企业价值扩大10倍更符合股东利益。”他补充道：“在主导AI存储市场的氛围下，轻微的股权稀释不会对业务推进造成重大障碍。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

三星电子有望成为韩国首家单季度营业利润突破100万亿韩元（约合人民币4990亿元）的企业。在人工智能（AI）热潮带动存储芯片需求激增的背景下，三星电子继今年第二季度后，有望再次刷新历史最佳业绩。 据金融信息机构FnGuide于5日发布的数据，三星电子今年第三季度销售额和营业利润将分别达200.7657万亿韩元和106.9435万亿韩元，均有望超过第二季度销售额（171.4995万亿韩元）和营业利润（89.4924万亿韩元）。三星电子将于8日公布第三季度初步业绩。尽管近期韩元兑美元汇率上升，促使部分券商下调业绩预期，但市场仍普遍认为营业利润突破100万亿韩元的可能性较高。 本轮业绩增长的主要推动力是半导体（DS）部门旗下存储业务。随着大型科技企业扩大AI数据中心投资，不仅HBM需求旺盛，DDR5等服务器用DRAM以及企业级固态硬盘（eSSD）需求也保持强劲，在供给不足的情况下，存储芯片价格维持高位。分析认为，存储业务的高盈利能力有望抵消晶圆代工、系统LSI以及电视和家电等其他业务的疲软表现。 尤其从第三季度开始，HBM4对业绩的贡献预计将进一步扩大。三星电子今年上半年全面启动HBM4量产后，正在迅速提高产量。公司此前在第二季度业绩电话会议上预计，第三季度HBM4销售额将较上一季度增长三倍以上。三星证券预计，第三季度整体HBM销售额将环比增长60%。高附加值HBM4占比提升，不仅有助于扩大销量，也将改善盈利能力。 市场关注的重点是第四季度及以后走势。HBM产量扩大正在影响通用DRAM供应。三星电子预计，明年HBM将占整个行业DRAM晶圆产能的30%，高于目前的水平（20%）。在整体产能有限的情况下，更多产能分配给HBM，意味着用于服务器、个人电脑和移动设备等领域的通用DRAM供应空间可能进一步收窄。 存储芯片价格也有望延续强势。市场研究机构TrendForce预计，第四季度通用DRAM合约价格将环比上涨10%至15%，NAND闪存价格将上涨15%至20%。由于存储芯片企业优先将先进制程产能分配给利润率较高的HBM和服务器产品，以服务器DRAM为中心的供应短缺仍在持续。对三星电子而言，HBM4销量扩大与通用存储芯片价格上涨有望形成双重推动。 美国美光近期公布的强劲业绩也进一步强化了市场对存储芯片行业景气的预期。随着AI应用从模型训练进一步扩展至推理和AI智能体等领域，存储需求不断增加，而短期内供应难以大幅扩张，市场预计供方占据优势的格局仍将持续。 IBK投资证券研究员金云浩（音）表示，预计当前的存储芯片供应短缺将持续，在此背景下，行业盈利能力有望维持当前水平，利润规模也将保持稳定增长。

SK海力士再次通过台积电获得了其独特的人工智能（AI）内存技术和合作成果的官方认可。 SK海力士于23日（当地时间）参加了在美国圣克拉拉举行的‘TSMC OIP（开放创新平台）会议’，并基于台积电的先进封装工艺（CoWoS）合作成果，连续第二年获得了‘年度合作伙伴奖’。 此外，SK海力士还展示了第六代高带宽内存（HBM4）和SOCAMM2等核心AI内存产品，以及高性能eSSD系列和HBF等下一代数据中心解决方案。 在技术发布环节，讨论了为克服AI时代内存瓶颈而制定的定制化HBM开发战略，以及与台积电代工工艺的协同方案。强调了从设计初期阶段开始，逻辑半导体与内存的优化一体化团队合作体系的重要性。 SK海力士相关人士表示：“我们将进一步加强与台积电等全球核心合作伙伴的合作，以适应AI半导体市场的增长，并持续扩大客户定制化的下一代AI内存领导地位。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

SK海力士的美国子公司索利达姆计划最早于明年在美国证券市场进行首次公开募股（IPO）。上市时预计将筹集最多150亿美元（约20万亿韩元）的新资金。 路透社于25日报道，索利达姆最近与主要全球投资银行召开了关于选择IPO承销商的提案会议。索利达姆的企业价值预计将达到1500亿美元（约204万亿韩元）。如果上市成功，将成为2023年ARM或今年的Cerabras上市以来规模最大的半导体IPO。 索利达姆成立于2021年，当时SK海力士以约90亿美元（约10万3千亿韩元）收购了英特尔的NAND闪存和固态硬盘（SSD）业务部门。收购初期，由于内存市场低迷和整合成本增加，索利达姆曾记录大规模亏损，被视为SK海力士的财务负担。 然而，随着全球大型科技公司对人工智能（AI）数据中心投资的激增，索利达姆成功实现了反弹。AI服务器需要快速处理和存储大量数据，索利达姆拥有的企业级SSD（eSSD）技术成为其核心竞争力。尤其是在超大容量QLC基础的eSSD市场，独特的技术能力加速了业绩改善。 此次上市计划被解读为为了抢占快速增长的AI半导体市场主导权，提前筹集大规模资金的战略。最近，全球AI基础设施竞争加剧，服务器用超大容量NAND供应短缺现象加剧。通过提前投资，大幅提升生产能力，扩展市场份额。 索利达姆计划通过公开募股筹集最多20万亿韩元的资金，进行下一代eSSD技术开发和生产基地的重大投资。它正在考虑在美国纽约州等地新设NAND闪存生产和研究基地。 这对母公司SK海力士也将是一个重大利好。此次上市将为其摆脱收购时所承担的大规模债务和财务负担提供机会。通过上市后新股发行和旧股销售，将有大量现金流入，极大改善SK海力士集团的财务健康。投资能力的显著增强将使其在下一代内存领域的研发（R&D）执行变得更加容易。 这也是巩固AI内存领导地位的契机。SK海力士在高带宽内存（HBM）领域主导DRAM市场，而索利达姆的上市将使其在eSSD领域的竞争力得到外界的正式认可。这证明了在AI半导体的两个主要领域——DRAM和NAND闪存，SK海力士已建立了独占的市场地位。 业内人士表示：“索利达姆在美国上市将证明收购英特尔NAND业务部门是一个‘神来之笔’。如果IPO成功完成，SK海力士将同时在AI半导体的各个领域获得独特的资金实力和技术领导地位。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

北美人工智能（AI）市场正在从AI模型的学习与推理扩展到应用程序，企业级固态硬盘（eSSD）的需求显著增加。预计在半导体超级周期中，存储设备的比重将大幅提升。 根据台湾市场调研公司趋势科技的报告，美国主要云服务提供商（CSP）在过去两周内普遍上调了eSSD的需求预期。 此次需求上调的最大特点是，除了推动市场增长的高性能TLC产品外，具备成本效益和大容量优势的QLC（四层单元）产品也成为新的增长动力。 这表明，云服务商不仅将SSD用于AI学习和推理等高性能任务，还在不断扩展其在各种AI应用中的使用范围。 因此，预计今年第四季度eSSD的总订单量将超过今年第三季度创下的历史最高水平。趋势科技分析指出，需求的增加也影响了NAND厂商与云服务商之间的供应谈判。三星电子、SK海力士、美光、东芝和长江存储等主要NAND厂商在企业市场上加强了对容量分配和定价的控制，这可能导致eSSD价格的进一步上涨。 趋势科技指出，今年第二季度，eSSD市场由三星电子主导，销售额达到143.54亿美元（市场份额35.1%），SK海力士和Solidaim以86.31亿美元（21.1%）紧随其后，美光则以69.83亿美元（17.1%）排名第三。 专家分析认为，AI市场在初期大量采购eSSD用于大规模语言模型（LLM）的学习，而从今年下半年开始，北美的代理AI和中国的KV缓存卸载需求将推动eSSD的需求增长。 KV缓存卸载是指在LLM推理时，为了解决GPU高性能内存（HBM、GDDR）过度使用的问题，将相对低优先级的数据转移到系统内存或存储设备中以便重新使用的技术。美国的AI模型专注于充分利用高性能内存以实现最佳性能，而中国的精细化AI模型则转向降低高性能内存的使用量，同时实现最佳结果的研发方向。 趋势科技分析指出，随着代理AI的普及，对大规模实时数据搜索和缓存的需求急剧增加。代理AI需要快速调用和存储大量上下文和数据，这一过程中高性能eSSD的作用将更加重要。 在这种情况下，云服务商预计将积极利用QLC，以同时具备大容量和成本效益。QLC预计将在AI搜索和推荐系统的核心组件——向量数据库的构建中得到广泛应用。这不仅仅是少数超大规模云服务商的采购模式变化，AI基础设施的设计本身也可能向QLC中心重新调整。 eSSD需求扩大的另一个支柱是中国。中国在DeepSeek等公司的推动下，积极推动高容量QLC企业级SSD的使用，以实现KV缓存卸载。这种方式的核心在于将缓存数据从系统内存选择性地转移到高速、高容量的QLC中，从而提高模型推理效率并降低成本。 在美国的半导体出口管制下，中国AI企业在获取高性能内存方面面临困难，因此这种系统优化将成为必然，预计将进一步推动中国QLC的普及。在这一点上，过去被认为难以与三星电子、SK海力士等竞争的长江存储，预计将受益于中国市场份额的扩大。 一位半导体行业人士表示：“未来，eSSD市场将在美国和中国企业独立推动需求的背景下，NAND厂商的价格控制将使价格上涨趋势持续到今年第四季度。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

根据市场调研机构Counterpoint Research的数据，今年第二季度，全球闪存市场价格上涨超过50%，三星电子和SK海力士的市场份额接近一半，分别保持在第一和第二位。在2026年第二季度，三星电子以28%的市场份额位居第一，尽管较上一季度的29%下降了1个百分点，但仍保持领先地位。SK海力士以19%的市场份额位居第二。两家公司合计占据了全球闪存市场约47%的份额。随着闪存价格的快速上涨，市场对两家公司闪存业务盈利能力改善的期待也在增加。Counterpoint Research指出，第二季度闪存价格较上一季度上涨了55%。得益于价格上涨，同期全球闪存市场的销售额增长了70%。在第一季度市场销售额较上一季度增长90%之后，第二季度也延续了强劲的增长势头。尽管闪存市场之前面临着相对较大的供给过剩压力，但随着人工智能基础设施投资的增加，企业级固态硬盘（eSSD）等高容量产品的需求迅速上升，市场状况正在改善。由于三星电子和SK海力士在闪存市场占据了较高的市场份额，因此预计它们将从价格上涨中获得更大的收益。尤其是闪存产品的通用性较高，平均销售价格（ASP）的上涨将直接影响到它们的销售额和盈利能力。两家公司也在加强对高附加值eSSD市场的应对，预计将从人工智能数据中心投资的增加中获益。然而，后起厂商的追赶也在加剧。美光公司专注于高价产品的销售，第二季度市场份额从第一季度的13%提升至15%，位居第三。中国的长江存储科技（YMTC）也将市场份额扩大至14%，仅比美光低1个百分点。尤其是第二季度的销售额超出了Counterpoint Research的预期，表明中国厂商的市场影响力正在比预期更快地增长。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

受人工智能（AI）基础设施投资热潮的推动，今年第二季度全球企业级固态硬盘（eSSD）市场规模较上一季度增长超过两倍。全球大型科技公司在数据中心扩张上的竞争加剧，推动了对高容量、高性能存储设备的需求。 根据市场调研机构TrendForce的统计，2026年第二季度全球前五大eSSD制造商的合计销售额为375.9亿美元（约合51.5万亿韩元），较上一季度增长103.6%。由于AI服务器对eSSD的需求持续增加，导致产品供应不足，销售额和出货量双双上升。 三星电子和SK海力士在稳健的业绩下，牢牢占据全球市场的领先地位。 三星电子在第二季度eSSD领域的销售额达到143.54亿美元（约合19.71万亿韩元），市场份额为35.1%，保持了其独占的第一位置。通过扩大基于下一代高阶NAND闪存的高性能产品出货比例，销售额较上一季度大幅增长103.6%。 SK海力士的销售额在同一时期也增长了85.9%，达到86.31亿美元（约合11.85万亿韩元），市场份额为21.1%，稳居第二位。然而，由于市场竞争加剧，其市场份额较上一季度略微下降2个百分点。 美国美光的追赶势头也十分强劲。美光在第二季度的eSSD销售额较上一季度激增126.3%，达到69.83亿美元（约合9.59万亿韩元），成为前五大公司中增长最快的。 美光通过对高带宽内存（HBM）和eSSD的生产线进行前瞻性调整，以及加强高容量产品线，市场份额提升至17.1%。

中国最大的NAND闪存公司扬子存储技术(YMTC)的技术开发和生产团队中，包含了曾在三星电子和SK海力士工作的中国技术人员。根据YMTC于1日提交的企业公开（IPO）申请的证券报告，公司的核心技术人员中有11名，其中首席科学家兼创新研究院院长霍宗亮和制造工艺中心厂长顾立勋均曾在三星电子和SK海力士的中国法人工作。来自三星电子的人员负责YMTC的3D NAND技术开发，而来自SK海力士中国法人的人员则负责核心工艺的开发和量产。1975年出生的霍宗亮拥有微电子与固态电子工程博士学位，曾在韩国三星半导体研发组织、中国科学院微电子研究所和武汉新芯（XMC）工作，2016年加入YMTC。他曾担任首席技术官（CTO）、执行副总裁和首席科学家等职务。根据YMTC的说法，霍宗亮主导了中国首个9层闪存原型的开发，以及公司从第一代到第五代的3D NAND技术和产品的开发，并成功实现量产。目前，他已获得600多项发明专利。霍宗亮所领导的创新研究院负责技术开发、集成电路（IC）开发、产品与测试工艺、闪存器件等，是YMTC的核心研发组织，专注于下一代NAND架构、工艺与器件、线路设计和产品开发。来自SK海力士中国法人的顾立勋负责制造工艺中心的量产工作。他于1985年出生，曾在无锡夏普电子元件和SK海力士半导体（中国）有限公司工作，2017年加入YMTC，目前担任制造工艺中心厂长。根据YMTC的说法，顾立勋负责多个世代3D NAND的核心湿法刻蚀工艺、专用设备和化学材料的开发，相关公开专利超过50项。他还参与了3D NAND生产所需的定制设备和部件的开发，并将相关技术应用于实际的量产线。除了三星电子和SK海力士，YMTC还吸引了来自美光和英特尔等全球半导体公司的技术和制造人才。来自美光新加坡公司的华子群担任制造工艺中心厂长，而曾在UMC和美光工作的冯耀斌，以及来自英特尔和美光的侯春源等则在创新研究院工作。目前，YMTC正在开发第六代3D NAND，同时基于第五代NAND扩展产品线，包括PCIe第五代企业级SSD（eSSD）、消费级SSD和UFS 4.1等。公司表示，在第一季度的销售和出货量方面，已在全球NAND市场中排名第三。通过此次IPO，公司计划将获得的资金投入到生产线建设和技术开发中。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

中国存储芯片厂商长江存储（YMTC）正加快扩大NAND闪存生产规模，并提出最快于明年底冲击全球市场第一的目标。与此同时，三星电子和SK海力士目前将投资重点放在高带宽内存（HBM）等DRAM产品，全球NAND市场竞争或进一步加剧。 据业内30日消息，市场研究机构Omdia预计，长江存储NAND晶圆产量将从今年的201万片增至明年的249.6万片，增加48.6万片。其中，年底进入初期运营的武汉第三工厂明年将正式投产，晶圆产量预计从今年的9万片增至57.5万片，成为推动长江存储产能增长的重要来源。 相比之下，三星电子NAND晶圆产量预计从今年的477万片增至明年的484.5万片；SK海力士（含Solidigm）则从279万片增至286.5万片，均仅增加7.5万片，增幅明显低于长江存储。两家公司当前投资重点主要集中在HBM等高附加值DRAM产品。 随着产能扩大，长江存储市场份额持续提升。今年第二季度，公司首次超过铠侠，以出货量计算升至全球第三。不过，由于高附加值数据中心企业级固态硬盘（eSSD）占比较低，按销售额计算仍位居全球第五。业内预计，随着NAND价格上涨带动盈利能力改善，长江存储的市场份额仍有进一步提升空间。 长江存储近期在筹备首次公开募股（IPO）过程中提出，最快于明年底进一步提升其全球NAND市场地位。公司计划最快于今年第四季度推进上市，并通过募集资金扩大设备投资和生产能力。在武汉第三工厂投产基础上，公司还计划继续推进新增产能建设，目标将整体产能提升至目前的两倍以上。 业内认为，在韩国厂商聚焦HBM等DRAM产品之际，包括长江存储在内的中国厂商持续扩大NAND产能，可能进一步加剧市场份额争夺，并对产品价格形成压力。 市场调研机构集邦咨询（TrendForce）预计，随着新增产能自2027年下半年起陆续投产，加之消费电子需求疲软，NAND市场供需关系可能逐渐趋于宽松，价格下行压力也将随之加大。

三星电子在2026年第二季度全球NAND闪存市场中，继续保持出货量第一的位置。SK海力士紧随其后，而中国的长江存储科技（YMTC）首次跻身第三。随着人工智能（AI）需求迅速转向服务器用企业级SSD（eSSD），NAND竞争的重心也从单纯的出货量转向高附加值产品。 根据市场调研机构Counterpoint Research的数据，第二季度三星电子的NAND比特出货量市场份额为25%，位居第一。SK海力士包括其子公司Solidity在内的市场份额为22%，排名第二。Solidity的比特出货量较上一季度增长了40%，推动了市场份额的扩大。 （三星电子的NAND出货市场份额从2024年第二季度的32%降至2026年第二季度的25%，下降了7个百分点。Counterpoint分析认为，三星电子优先考虑相对盈利性更高的DRAM生产是主要原因。） 中国YMTC的表现也十分突出。YMTC以14%的市场份额首次超越日本的东芝，进入全球第三位。其出货量较去年同期增长了22%，较上一季度增长了5%。分析认为，YMTC在供应紧缺的情况下，扩大了对中国客户的供应，从而迅速增加了出货量。 然而，出货量排名并未直接转化为盈利竞争力。尽管YMTC在比特出货量上排名第三，但在收入方面却仅位列第五。其高价数据中心用eSSD的比例低于三星电子和SK海力士等领先企业，影响了其收入表现。 改变NAND市场格局的关键因素是AI。随着AI工作负载从学习扩展到推理，对能够快速存储和读取大数据的服务器用eSSD的需求急剧增加。第二季度，eSSD占整体NAND比特出货量的48%，几乎是去年同期26%的两倍。 Counterpoint预计，到今年年底，服务器用eSSD将占整体NAND比特出货量的一半以上。因此，NAND厂商之间的竞争将从单纯的出货量供应转向提高AI数据中心用超大容量、高性能产品的比例，从而影响盈利能力。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。