现代汽车证券:韩奥生物制药IMVT-1402价值重新评估,目标价上调
现代汽车证券于1日宣布,维持对韩奥生物制药的投资评级为“买入”,并将目标股价从85,000韩元上调至93,000韩元。这一调整是基于FcRn系列治疗药物IMVT-1402的临床成果,表明其管线价值正在重新评估。 现代汽车证券研究员金炫锡表示:“考虑到市场结构的竞争有限以及临床数据的有效性,当前的估值显著低于实际价值。” 他分析称,IMVT-1402的主要适应症——甲状腺眼病(GD)和难治性治疗抵抗性类风湿关节炎(D2T RA)主要针对对现有治疗无反应的患者群体,属于医疗需求未满足的领域。 金研究员指出:“在D2T RA的注册临床试验中,针对接受过两种以上高级治疗失败的患者,达到了ACR20 72.7%、ACR50 54.5%和ACR70 35.8%的显著有效性。”他补充道:“这与现有的第一线治疗药物TNF-α抑制剂的效果相当,甚至高于作为第二线治疗的JAK抑制剂。”因此,FcRn抑制剂在某些患者群体中可能会取代现有治疗。 金研究员还表示:“与竞争对手相比,企业价值差距过大。”他指出,与全球FcRn治疗药物竞争对手阿基纳斯的市值相比,韩奥生物制药目前处于明显的低估状态。※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-06-01 18:18:00