美国联邦储备委员会（Fed）在三年多以来首次上调基准利率，并暗示年内可能再次加息，这让日本市场专家认为这是比预期更为鹰派的决定。日元对美元汇率一度飙升至156日元，东京股市因联邦储备委员会明确表态将致力于物价稳定而略有上涨。日本银行（BOJ）预计将在18日的货币政策会议上与美联储同步加息，但由于美日政策利率差距不会缩小，市场的关注点集中在上田和夫总裁将如何明确后续加息的速度上。 联邦储备委员会在16日（当地时间）召开联邦公开市场委员会（FOMC）会议，将基准利率上调0.25个百分点至3.75%至4.00%。在提交的利率预期中，18名政策委员会成员中有16人预计年内至少还会再加息一次。野村综合研究所首席经济学家木内登英表示，联邦储备委员会的加息及年内再加息的预期在预期范围内，但点阵图中提到2027年可能再加息，加上声明和凯文·华尔什联邦储备委员会主席的发言中显示出比预期更强的物价警惕。他指出，自1990年代以来，联邦基金利率作为主要政策利率的加息仅在1997年一次性结束，因此此次决定很可能是多次加息的开始。 这种连续加息的预期导致东京外汇市场出现美元买入、日元卖出的情况。根据17日《日本经济新闻》（日经）报道，日元对美元汇率在当天上午交易中达到了156.17至156.18日元，比前一天下午5点上涨了1.20日元。日经还指出，日本进口企业的美元买入预期也是汇率上涨的因素之一。 外汇网站综合研究所高级外汇分析师神田拓也表示，尽管市场普遍反映了加息和年内再加息的预期，但美元的强劲上涨可能是由于外汇市场的加息预期没有期货市场那么强烈，或者是短期投资者的日元买入头寸被迅速平仓的结果。他认为，日元对美元汇率在155日元的主要分界点上方运行，可能意味着近期的汇率下跌趋势已经结束。 东京股市因联邦储备委员会如预期加息，确认了其抑制物价的意图，降低了未来大幅加息的风险而上涨。17日，日经225指数在开盘初期上涨幅度超过700点，但最终收盘时上涨213.25点（0.33%），报64136.25点。东京证券交易所的80%以上的股票上涨，但由于人工智能（AI）和半导体股的抛售，指数的上涨幅度有所减小。皮克特日本投资战略部的田中俊平表示，联邦储备委员会一致确认了紧缩政策，降低了不确定性，并避免了美国长期利率急剧上升的风险。 市场关注日本央行 现在市场的目光转向日本。预计日本银行将在18日将政策利率从1.00%上调至1.25%。然而，神田分析师认为，即使日本银行加息并暗示年内再加息，美日政策利率差距仍不会缩小。 因此，市场参与者认为此次联邦储备委员会的举措给日本银行带来了很大压力。路透社报道称，三井住友银行战略家石田武志评价此次FOMC会议为“接近预期上限的鹰派”会议，并认为联邦储备委员会留下了后续加息的预期，使得上田总裁的新闻发布会门槛大大提高。 州立街银行东京分行的若林德宏预测，日本银行可能会提前发出缩短原本预计半年一次的加息周期的信号。如果日本银行与联邦储备委员会的紧缩政策保持一致，日元对美元汇率将会稳定，但如果未能达到市场预期，汇率可能会再次上升。不过，最近五天投资者的日元买入势头是过去五年中最强的，这可能限制汇率的上涨幅度。 因此，此次加息本身以及下一次加息的时机和政策利率的最终目标备受关注。日经指出，市场预计到12月会议时将有90%的概率会进行额外加息，并将“加速加息”、“基准物价2%”和“中性利率”列为上田总裁新闻发布会的关注点。 其中，与下一次加息时机直接相关的第一个议题是上田总裁将如何解释“加速加息”。上田总裁在7月底的新闻发布会上提到加速加息的可能性，但避免使用“加速”一词。日本银行内部认为此次加息是自6月以来的第三个月，但市场将“加速”解读为短时间内的连续加息。 关于“加速”的看法在政策委员会内部也存在分歧。审议委员高田肇指出，海外央行已经开始加息，应该灵活应对，而不拘泥于固定的加息间隔和幅度。相反，审议委员增田和之则表示，上田总裁在7月的发言仅是针对此次加息，并不意味着后续的加息。日经认为，上田总裁在考虑到委员间的意见分歧时，如何提及未来加息的速度将是新闻发布会的最大焦点，并认为如果能纠正市场与“加速”之间的认知差异，额外加息的预期将降低，日元对美元汇率可能会上升。 基准物价和中性利率的评估也是判断额外加息空间的线索。上田总裁在1日的主要20国（G20）财长和央行行长会议后表示，剔除暂时性波动因素的基准物价上涨率“已接近2%”。日经指出，之后没有出现足以改变物价判断的指标，因此维持原有表述的可能性很大。因此，如果上田总裁在此次新闻发布会上表示“已达到2%”，将被视为实现了2013年政府和日本银行设定的物价目标，这可能成为日元对美元汇率下跌的因素。 日本银行估算的中性利率（既不刺激经济过热也不冷却经济的利率水平）为1.1%至2.5%。此次政策利率上调至1.25%后，将开始进入该范围。日经认为，如果上田总裁给人以当前政策利率与中性利率之间仍有相当距离的印象，可能会突显额外加息的空间，从而拉低日元对美元汇率。 不过，也有预测认为上田总裁很难发出足够鹰派的信号以满足市场预期。瑞银信托财富管理日本区首席投资官青木大树表示，由于日本经济的不确定性大于美国，日本银行难以像联邦储备委员会那样采取鹰派立场。国际货币研究所首席研究员桥本雅志也预计，上田总裁会考虑到汇率而发表言论，但不会具体说明下一次加息的时机。如果额外加息的预期减弱，美元买入、日元卖出的情况可能会再次加剧，青木首席投资官认为在19日至23日日本的银周假期期间，日元对美元汇率可能会上升至157日元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

利率的逆袭正在加剧。由于美国中央银行——联邦储备系统（Fed）预计将在本周提高基准利率，国内股市的紧张气氛也在上升。美国加息对股市构成不利影响。2022年，美国实施激进的加息政策时，KOSPI全年下跌近25%。专家们预计，关于是否进一步加息的“信号”将影响股市的冲击程度。 根据金融投资行业的消息，联邦储备系统将在15日至16日（当地时间）召开联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定基准利率。市场普遍认为加息25个基点（1个基点=0.01个百分点）的可能性较大。如果加息，当前3.50%-3.75%的美国基准利率将上调至3.75%-4.00%。美国联邦储备的加息已在国债收益率中有所反映。全球利率基准的美国10年期国债收益率在14日（当地时间）突破5%，为2023年10月以来首次。投资者关注的是加息对国内股市的冲击程度。在美国的紧缩周期中，国内股市经历了大幅调整。2022年便是一个典型例子。当时，联邦储备为应对通货膨胀，于3月开始加息，至年底共加息425个基点。美国基准利率从年初的0%-0.25%上升至年末的4.25%-4.50%。 如此急剧的紧缩使国内股市受到重创。KOSPI从2021年12月30日的2977.65点跌至2022年12月30日的2236.40点，跌幅达到741.25点，年跌幅为24.89%。 尽管2022年与今年的经济环境不同，但此次美国加息仍可能对国内股市造成压力。尤其是加息本身与联邦储备未来进一步紧缩的可能性更为重要。如果有信号表明加息将结束，市场冲击可能会受到限制；但如果未来还有加息的可能性，可能会导致美国长期利率上升和全球风险资产的规避情绪加剧。 华胜泰（Hwang Seung-taek）在汉拿证券研究中心表示：“此次加息与否并不重要，关键在于未来还会加几次。”他指出：“之前市场预计将加息两次，但考虑到近期的物价、设备投资和人工智能（AI）相关问题，市场对进一步加息的担忧加大。”他补充道：“如果加息两次，这在市场预期之内，但是否会超过这个次数将取决于点阵图等因素。” 白英灿（Baek Young-chan）在想象人证券研究中心表示：“如果此次加息，意味着加息的不确定性将得到缓解。”他认为：“加息后短期内股价可能会下跌，但反弹或恢复的速度将较快。”由于美国加息与人工智能速度调控的叠加影响，国内股市连续两天走弱。当天KOSPI较前一交易日下跌57.11点（0.85%），收于6627.26点。KOSDAQ则上涨5.62点（0.70%），收于812.41点。外资和机构在KOSPI上分别净卖出1.5735万亿韩元和9044亿韩元，而个人投资者则净买入8324亿韩元。在市值前列的股票中，三星电子下跌0.20%，SK海力士下跌0.41%。三星电机和现代汽车分别下跌1.50%和1.21%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

比特币价格在前一天跌至7万6000美元后，现已回升至7万8000美元区间。这一变化被解读为由于美国总统特朗普暗示与伊朗的谈判可能性，投资者情绪有所回暖。 根据全球虚拟资产行情网站CoinMarketCap的数据，截至当天上午8时，比特币的交易价格为7万8423美元，较前一日上涨2.27%。 本月初，比特币曾上涨至8万美元，但前一天跌至7万6000美元。这一波动与中东地区紧张局势加剧导致国际油价飙升，进而引发的通货膨胀担忧，以及美国国债利率上升有关。此外，美国虚拟资产立法的不确定性也抑制了投资者情绪。 然而，特朗普总统在14日通过其社交媒体Truth Social表示，“伊朗急切希望与美国达成协议”，这使得市场情绪有所改善。 实际上，CoinMarketCap的“CMC虚拟资产恐惧与贪婪指数”当天记录为70，重新进入“贪婪”阶段。 主要的替代币也普遍上涨。以太坊上涨2.24%，报2533.47美元；Solana上涨2.94%，报102.85美元；Ripple（XRP）更是大涨7.33%，交易价格为1.43美元；币安币（BNB）也小幅上涨0.88%，报722.30美元。 不过，比特币要想重新突破8万美元大关，仍面临不少变量。国际油价仍高于每桶100美元，而美国国债利率也超过了心理阻力线5%。市场的压力依然存在。 美国联邦储备系统（美联储）本周加息的可能性增加，这也可能对虚拟资产市场构成不利影响。国际金融中心指出，美联储将在15日至16日召开联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定基准利率。市场普遍认为，考虑到8月美国生产者物价指数（PPI）和核心消费者物价指数（CPI）等数据表现强劲，美联储加息的可能性较高。 美国虚拟资产监管的动态也是值得关注的变量。美国参议院计划于15日进行《明确法案》的全体会议表决。该法案需要获得60票才能通过，而民主党要求制定严格的伦理规定，这将是能否获得足够支持的关键。 与此同时，当天上午8时，Bithumb交易所的比特币价格较前一日下跌0.72%，报1亿584万韩元（约7万8493美元）。国内价格相较于海外价格的“泡菜溢价”为0.26%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着美国联邦储备委员会（Fed·美联储）本周加息的可能性增加，韩国银行的加息时机也引起关注。由于美国的物价上涨压力超出预期，加上国际油价已超过每桶100美元，韩国银行对物价的警惕性可能会加大。然而，市场普遍认为韩国银行在下个月连续三次加息的可能性不大，预计年内的进一步加息时点可能在11月。 根据国际金融中心的消息，美联储将在15日至16日（当地时间）召开联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定基准利率。市场普遍认为，考虑到8月美国生产者物价指数（PPI）和核心消费者物价指数（CPI）等数据表现强劲，美联储加息0.25个百分点的可能性较高。 根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch，反映利率期货市场的9月美联储加息可能性已升至86.7%，比一周前提高了近30个百分点。国际金融中心在当天的报告中指出：“专家们认为，考虑到8月生产者物价指数和核心消费者物价指数的结果，加息的可能性较高。”并补充说：“凯文·沃什主席过去的鹰派言论也支持了这一预期。” 不仅美联储的货币政策，国际油价的波动也使韩国银行的决策更加复杂。近期国际油价在经历了约两个月的低迷后，再次突破每桶100美元。如果油价上涨趋势持续，可能会通过能源价格对国内消费者物价形成上行压力。韩国银行认为，由于成本压力的累积效应和需求侧压力的增加，物价将持续一段时间高于目标水平，而最近国际油价的上涨可能加剧这一上行压力。 韩国银行在7月和8月分别加息0.25个百分点，目前基准利率已上调至3.00%。最近，韩国银行副行长朴钟宇表示，目前的基准利率大致处于中性利率估算范围的上限，但他也指出：“由于正在重新估算中性利率，因此很难仅以现有范围进行评估。”如果中性利率上调，当前的基准利率可能不会被视为足够紧缩，从而增加进一步加息的可能性。 今年剩余的货币政策委员会会议将于10月22日和11月12日召开。市场普遍认为，10月将根据最近两次加息的效果以及物价和经济增长的走势进行观察，随后在11月可能进行进一步加息。现代汽车证券研究员崔济敏表示：“考虑到经济增长、中性利率的重新评估、最近油价的再次上涨以及战争长期化的风险，我们将此次加息周期的最终基准利率预期从3.25%上调至3.50%。”并预测基准利率将在11月通过加息0.25个百分点达到年末的3.25%。 他进一步表示：“即使在2027年，经济增长率和消费者物价上涨率放缓，核心物价仍将维持在2.5%左右，中性利率的上调评估将持续，预计通过一次额外加息最终利率将达到3.50%。3.50%并不是新的中性利率，而是为了控制当前的高增长率、物价压力和金融稳定风险，将基准利率提高到中性利率之上的某个紧缩区域。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

凯文·沃什，美国联邦储备系统（美联储）主席，正在考虑减少决定基准利率的联邦公开市场委员会（FOMC）定期会议次数。 根据1日《联合新闻》引用《纽约时报》的报道，沃什主席在28日至29日举行的FOMC定期会议上提到了改变会议频率的可能性。《纽约时报》援引四位知情人士的说法进行了报道。 目前，美联储每年召开8次FOMC会议，约每6周一次，讨论基准利率等货币政策。会议结束后会发布基准利率决定声明，并在部分会议上举行主席记者会。会议内容将在3周后通过FOMC会议记录详细公开。 如果会议次数减少，这将是自1981年保罗·沃尔克主席任内采用“年8次”体制以来，美国中央银行运营方式的重大变化，时隔45年。 现行的1935年银行法规定美联储每年至少召开4次FOMC会议，因此即使减少会议次数也不会引发法律问题。 然而，会议次数的减少可能导致货币政策决策机会的减少，从而对物价和就业状况变化的反应可能比现在更为滞后。 《纽约时报》指出，会议结束后发布的声明和主席记者会等向市场和公众提供的政策信号可能会减少，这可能导致数十年来的透明度提升趋势的倒退。 自今年5月上任以来，沃什主席一直在推动美联储的市场沟通方式变革，并限制未来货币政策的前瞻性指引，进行全面的沟通方式和组织运营改革。 目前，美联储正在组建由外部专家组成的工作组，审查美联储在沟通、数据和资产负债表等五个领域的任务。 《纽约时报》报道，美联储对此未作评论。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

唐纳德·特朗普美国总统在美联储7月货币政策会议前一天再次呼吁降息。 根据27日（当地时间）路透社的报道，特朗普总统在前往密歇根州的空军一号上对记者表示：“利率应该下降，美国应拥有全球最低的利率。” 特朗普提到一些利率低于美国的国家，认为当前美国的利率水平过高。他还表示，降息将使美国国内生产总值（GDP）增长率达到8%至12%。 他对美联储主席凯文·沃什给予了“优秀”的评价，但同时批评美联储内部的一些人“非常政治化”，认为他们阻碍了降息的进程。 美联储将于28日至29日召开联邦公开市场委员会（FOMC）会议，并在29日决定基准利率。目前，美国的基准利率为年3.50%至3.75%。美联储在今年1月、3月、4月和6月的会议上连续四次决定维持利率不变。 市场普遍预计此次会议也将维持利率不变。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

日本银行于前一天将基准利率上调至1%，这是31年来的首次加息，但日元兑美元汇率却接近161日元，创下近两年的最高水平。这是由于美国联邦储备委员会（美联储）在6月17日的联邦公开市场委员会（FOMC）上发出了比预期更为鹰派的信号，从而抵消了日本加息的效果。外汇市场上，日本政府和日本银行再次被提及可能进行日元买入干预。 根据《日本经济新闻》的报道，在日本时间6月18日凌晨的纽约外汇市场，日元汇率一度升至每美元160.79日元。这一汇率超过了日本政府和日本银行在4月30日进行日元买入干预前的160.72日元。因此，日元的价值降至2024年7月以来的最低水平，6月18日东京外汇市场上，日元贬值现象仍在持续，下午时段汇率维持在每美元160日元中间。 日元贬值的再次加剧源于6月16日至17日举行的美国FOMC会议。虽然美联储在此次会议上决定维持政策利率不变，但市场关注的是未来利率预期的变化。仅在3月份，市场还预计年内将进行一次降息，但此次会议却暗示年内可能会进行一次加息。美国降息预期的减弱和加息可能性的上升，导致美元买入势头增强。 值得注意的是，这是新任美联储主席凯文·沃什的首次FOMC会议。尽管曾有预测认为沃什可能倾向于降息，但结果却与预期相反。会议上，物价稳定的信息被强烈强调，FOMC声明中也提到“实现物价稳定”。 《日本经济新闻》在18日报道称，此次会议被市场解读为比预期更为鹰派。港口银行的策略师加里亚·翔吾评价沃什称：“给人的印象是他并不是受到特朗普总统影响的人。”SMBC日兴证券的高级利率与外汇策略师丸山林人表示：“如果美国实体经济持续强劲，利率上升的预期将进一步提高，未来美元对其他货币的强势将持续。” 美元的强势不仅影响了日元，还波及到主要货币。欧元一度贬值至1欧元=1.147美元，创下自3月底以来的最低水平。显示美元相对于主要货币价值的美元指数一度上涨约1%，达到100.5，创下3月底以来的最高水平。 日本当局再次考虑干预外汇市场的可能性 然而，日本银行的加息效果有限。日本银行在6月16日的货币政策决策会议上将政策利率从约0.75%上调至约1.0%。这是自1995年以来，日本基准利率首次达到1%。然而，由于此次加息的预期在市场上已被反映超过90%，因此未能成为日元升值的因素。相反，美国加息可能性的上升使得美日利差再次扩大，从而刺激了日元贬值。 因此，日本当局是否会再次进行外汇市场干预成为了新的变数。日本政府和日本银行在4月30日，当美元兑日元汇率达到160日元时进行了日元买入干预，日元汇率一度降至每美元155日元。根据日本财务省的数据，从4月底到5月底的日元买入干预规模达到了历史最高的11万7349亿日元。然而，仅一个月后，美元兑日元汇率再次超过干预前的水平，表明当时的干预效果几乎消失。 日本财务大臣片山佐月在6月9日的内阁会议后举行的记者会上表示，关于日元贬值，“我们始终准备采取果断措施。”《日本经济新闻》报道指出，在美国金融市场于6月19日休市的情况下，交易参与者减少，流动性下降，因此市场上也讨论了日本当局可能在此时进行干预的可能性。 三菱UFJ摩根士丹利证券的首席外汇策略师上野大作表示：“由于实际需求导致的美元买入势头相当强劲，如果没有干预，日元可能会再次测试2024年7月创下的37年半以来的最低水平，即每美元161.90日元。”由于缺乏明显的日元升值因素，短期内日本当局的再干预可能成为外汇市场的关键变量。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国银行评估认为，主要国家中央银行的紧缩政策转向正在显现。继欧洲中央银行（ECB）和日本银行（BOJ）之后，美国联邦储备系统（美联储）也暗示了加息的可能性，这可能导致未来金融市场的波动性加大。 韩国银行副行长刘相大于19日上午在首尔中区的韩国银行总部召开了“市场情况检查会议”，并阐述了这一内容。 美联储在前一晚召开了联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定将当前的政策利率维持在3.50%至3.75%之间，且这一决定是全体一致通过的。同时，预计今年和明年的物价水平也显著上调，政策利率的预期也随之上调。在提交的点阵图中，18名委员中有9人预计今年将加息25个基点（1个基点=0.01个百分点）。 新任主席凯文·沃什在新闻发布会上表示：“此次会议上没有讨论降息的问题，美国的通货膨胀已经超过目标水平超过5年。”他强调了保持物价稳定的决心。 刘副行长指出：“美联储在应对通货膨胀压力方面暗示了加息的可能性，继而显示出主要国家货币政策的转向正在显现。”他还表示：“预计美联储的沟通方式将会发生变化，关于美联储货币政策路径的不确定性将会加大。” 他进一步提到：“美伊战争结束后的中东局势、国际油价走势、主要国家的扩张性财政政策、人工智能（AI）产业相关的担忧等内外部风险因素依然存在。”并表示：“我们将继续关注金融和外汇市场的波动性加大可能性。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国银行评估认为，主要国家中央银行的紧缩政策转向正在显现。继欧洲中央银行（ECB）和日本银行（BOJ）之后，美国联邦储备系统（美联储）也暗示了加息的可能性，这可能导致未来金融市场的波动性加大。 韩国银行副总裁刘相大于19日上午在首尔中区的韩国银行总部召开了“市场情况检查会议”，并透露了这一信息。 美联储在前一晚召开了联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定将当前的政策利率维持在3.50%至3.75%不变，且一致通过。与此同时，预计今年和明年的物价水平将显著上调，政策利率的预期也随之上调。在提交的点阵图中，18名委员中有9人预计今年将加息25个基点（1个基点=0.01个百分点）。 新任主席凯文·沃什在新闻发布会上表示：“此次会议上没有讨论降息问题，美国的通货膨胀率已超过目标水平五年以上。”他强调了保持物价稳定的决心。 刘副总裁指出：“美联储在ECB和BOJ加息后，暗示了应对通货膨胀压力的加息可能性，主要国家货币政策的转向正在显现。”他还表示：“预计美联储的沟通方式将会发生变化，关于美联储货币政策路径的不确定性将会加大。” 他补充道：“美伊战争结束后的中东局势、国际油价走势、主要国家的扩张性财政政策、人工智能（AI）产业相关的担忧等内外风险因素依然存在。”并表示将继续关注金融和外汇市场的波动性加大可能性。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国银行评估认为，主要国家中央银行的紧缩政策转向正在显现。继欧洲中央银行（ECB）和日本银行（BOJ）之后，美国联邦储备系统（美联储）也暗示了加息的可能性，这可能导致未来金融市场波动性加大。 韩国银行副行长刘相大于19日上午在首尔中区的韩国银行总部召开了“市场情况检查会议”，并透露了这一信息。 美联储在前一晚召开了联邦公开市场委员会（FOMC）会议，决定将当前的政策利率维持在3.50%至3.75%不变，且一致通过。与此同时，预计今年和明年的物价水平将显著上调，政策利率的预期也随之上调。在提交的点阵图中，18名委员中有9人预计今年将加息25个基点（1个基点=0.01个百分点）。 新任主席凯文·沃什在新闻发布会上表示：“此次会议中没有讨论降息，美国的通货膨胀已经超过目标水平超过五年。”他强调了维持物价稳定的决心。 刘副行长指出：“美联储在应对通货膨胀压力时暗示加息的可能性，显示出主要国家货币政策的转向正在显现。”他预计美联储的沟通方式将发生变化，且与美联储货币政策路径相关的不确定性将加大。 他还提到：“美伊战争后中东局势、国际油价走势、主要国家的扩张性财政政策以及人工智能（AI）产业相关的担忧等内外部风险因素依然存在。”并表示将继续关注金融和外汇市场的波动性加大可能性。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。