物理AI与AI工厂的演变…半导体盛宴尚未结束
尽管因中国低价AI冲击和峰值后放缓的担忧，人工智能（AI）半导体相关企业的股价急剧下跌，但分析认为，断言记忆体超级周期已经结束为时尚早。因为AI产业领域正在从生成型AI和代理人扩展到物理AI、AI工厂、数据中心等，额外需求正在爆炸性增长。 20日，韩国股市的KOSPI和KOSDAQ同时启动了卖出熔断机制。三星电子和SK海力士的股价双双走低，导致指数下跌幅度加大。这是由于包括周末在内的三天假期期间，全球半导体股的调整和来自中国的AI冲击担忧同时反映的结果。 股价走势与业绩趋势略有背离。三星电子在第二季度创下历史最高业绩，SK海力士也预计基于HBM需求将有良好的第二季度业绩。市场上提出的高点论有两个方面。首先是美国科技巨头的AI投资放缓可能性。对数据中心等投资成本增加超过收益创造能力的疑虑。若科技巨头明年减缓设备投资速度，GPU和HBM的需求也可能萎缩。 其次是来自中国的价格压力。CXMT的DRAM扩产被视为影响通用内存价格的变量。中国的文创AI发布的低成本AI模型“基米K3”也引发了对高价GPU和HBM需求下降的担忧。然而，这更像是重新审视AI投资的盈利能力和内存价格，而非超级周期的结束。 实际上，行业指标尚未倾向于放缓。韩国银行在最近的货币信贷政策报告中，将此次全球半导体经济扩张阶段评估为自2000年代以来最强劲的趋势。韩国银行关注的重点是AI的演变。AI正在从以文本为中心的巨型语言模型扩展到能够同时处理视频和音频的多模态模型。这将推动对HBM等高性能内存和计算半导体的需求。物理AI的普及也将同时增加对高性能计算和低功耗半导体的需求。 市场研究机构Gartner也预测半导体市场将进一步增长。Gartner预计，全球半导体销售额将从去年的8053亿美元增长到今年的1.32万亿美元，明年将扩大到1.555万亿美元。今年的增长率为64%，是20年来的最高水平。尤其是内存销售额预计将从去年的2163亿美元增长到今年的6333亿美元，明年将达到7481亿美元。 波士顿咨询集团（BCG）认为数据中心是物理AI扩展的基础设施。BCG分析认为，AI基础设施将成为支持制造和工业现场无延迟AI服务的战略资产。随着AI从屏幕服务转向现实空间的技术，数据中心和半导体的需求必然会增加。 正素英，英伟达韩国代表表示：“能源、半导体和数据中心目前处于严重的瓶颈状态，供应无法跟上需求，AI的发展正在无限进行。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-07-21 03:08:00
![[超级周期分水岭] 物理AI与AI工厂的演变…半导体盛宴尚未结束](https://image.ajunews.com//content/image/2026/07/20/20260720152341608684_518_323.jpg)
