字母表业绩强劲，半导体股上涨……微软、Meta、亚马逊超大规模云服务业绩待发
字母表（Alphabet）在确认其超出市场预期的业绩及扩大人工智能（AI）投资的方针后，推动了韩国半导体股的上涨。市场的关注点也逐渐从NVIDIA等AI半导体企业转向微软（MS）、Meta和亚马逊等超大规模云服务企业的业绩。 根据23日韩国交易所的数据，KOSPI较前一交易日上涨299.19点（4.40%），收于7096.89点。外资净买入2兆1501亿韩元，机构净买入1006亿韩元，推动了指数的上涨，而个人则净卖出2兆2127亿韩元。三星电子上涨3.65%，收于27万韩元，SK海力士上涨4.86%，收于191万9000韩元，成为KOSPI上涨的主要推动力，这被解读为受到字母表良好业绩的影响。字母表于22日（当地时间）收盘后发布的第二季度业绩显示，营收达到1198亿美元，超出市场预期的1169亿美元。受益于AI的谷歌云营收同比增长82%，大大超出市场预期。 字母表还重申了扩大AI投资的基调。其资本支出（CapEx）预期从原来的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元，增加了150亿美元。第二季度的资本支出为449亿美元，是去年同期的两倍。根据之前的报告，字母表在营收上实现意外惊喜后，三星电子和SK海力士的一个月平均股价收益率分别为11%和17%。而在业绩低于市场预期时，分别仅为2%和-3%。 此次业绩不仅仅是字母表一家公司表现良好，更表明AI投资周期仍在继续。尽管最近AI半导体的热潮有所减缓，市场对AI投资能否转化为实际收益的疑虑加大，但字母表同时展示了云服务的增长和AI基础设施投资的扩大，部分缓解了这些担忧。 市场关注超大规模云服务企业在AI基础设施上的巨额投资计划。这些企业需要扩大数据中心和AI服务器的投资，最终将推动NVIDIA的GPU需求，并使得提供高带宽内存（HBM）的SK海力士和三星电子等韩国半导体企业受益。 目光自然转向下周。29日，微软和Meta将相继发布业绩，30日，亚马逊也将发布业绩。微软的关注点在于Azure的增长率和与AI相关的资本支出，Meta则关注AI基础设施的扩展及广告业务的AI效果，亚马逊则关注AWS的增长和数据中心投资计划。这些公司的业绩将成为美国大型科技公司以及韩国AI半导体和数据中心相关股的关键转折点。KB证券在当天指出，三星电子是谷歌AI生态系统的最大受益股，预计今年谷歌的AI投资规模将占美国大型科技公司总投资的四分之一以上。三星电子在谷歌服务器内存供应中占比约50%，HBM占比约80%，因此预计将直接受益于谷歌AI投资的扩大。 KB证券研究总部的金东源表示，三星电子负责谷歌服务器内存供应的约一半，HBM供应的约80%，称其为“谷歌AI生态系统的最大受益股”。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-07-24 02:40:00
