基于国内百货销售增长放缓,Kiwoom证券将乐天购物目标价下调至19万韩元
Kiwoom证券于8日表示,基于国内百货销售增长放缓,将乐天购物的目标股价从原来的21万韩元下调至19万韩元。不过,预计到年末,推动百货销售改善的因素将逐渐增多,因此维持“买入”评级。7日的收盘价为11万2300韩元。 Kiwoom证券研究员朴相俊预计,乐天购物第三季度的合并营业利润将达到1705亿韩元,同比增加31%。尽管对国内百货第三季度同店销售增长率的预期从12%下调至10%,但折扣店的业绩改善预计将部分抵消这一影响。 国内折扣店第三季度同店销售增长率的预期则从9%上调至17%。这主要是由于去年同期民生恢复消费券使用场所的基数效应、Homeplus关店带来的反向收益,以及中秋节时点差异等因素的影响,均超出预期。 然而,折扣店的高增长势头预计难以持续。随着中秋节时点差异和消费券相关的基数效应逐渐减弱,预计中期内11月之后百货销售的走势将变得更加重要。 朴研究员指出,受日元贬值影响,外国人消费的销售额持续保持约100%的高增长,同时最近韩国股市也在低位反弹。他还提到,随着明年第一季度主要企业即将发放奖金,可能会出现提前需求,预计11月之后百货同店销售增长率可能会比预期更为陡峭。 朴研究员表示:“虽然我们根据国内百货销售增长放缓调整了业绩预期和目标市盈率,但考虑到第四季度可能出现比预期更强的收入效应以及估值吸引力,依然认为当前股价水平具有吸引力。”※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-09-08 17:16:00