在首尔中区经营一家韩餐厅的50多岁自营业者A先生，为了筹措生活费和不足的经营资金，申请了个人信用贷款。然而，由于内需不振，顾客减少，营业额下降，加上租金和食材等固定费用的压力，最终他无法承担贷款的本金和利息，陷入了逾期状态，信用等级也因此下降，进一步贷款变得困难。 A先生最需要的是立即的现金。只有拥有足够的流动资金，才能在营业额恢复之前维持店铺运营并偿还现有债务。然而，金融机构由于借款人已经出现逾期且信用等级下降，难以再提供额外资金。这种缺乏资金的困境使得本应得到支持的自营业者被金融市场排斥，形成了悖论。 这正是政策金融所需的原因。仅仅依靠信用评分和逾期记录的民间金融标准，甚至有恢复可能的自营业者也可能无法获得资金支持。政策金融的角色在于，即使缺乏抵押和信用，也能向能够继续经营的借款人提供维持生计的资金。 然而，仅仅因为需要资金，便一味降低贷款门槛并不可行。对经营基础已经崩溃的自营业者提供额外资金，虽然可以暂时避免逾期，但可能导致债务只会增加。如果向恢复可能性低的借款人提供的政策资金出现不良，最终的负担将转嫁给担保机构和公共部门。 根据国会政务委员会成员朴成勋从信用保证基金获得的资料显示，从2022年9月到2024年12月实施的小型企业低利率再融资委托担保的累计供应不良率，截至今年7月已达到26.6%。在累计新担保供应额1.66万亿韩元中，有4415亿韩元出现了不良。 这一数据并不意味着应减少政策金融。问题在于，单靠决定是否向自营业者提供贷款的方式无法解决问题。首先需要判断是暂时的资金短缺、过重的本金和利息负担，还是随着经营持续损失加大的情况。 对于经营基础仍在且暂时资金流动受阻的自营业者，需要提供新的流动资金。对于虽然有营业额但现有债务负担过重的借款人，延长贷款期限、减免利息和债务重组可能更为有效。对于难以继续经营的借款人，应当提供支持，帮助其关闭店铺并重新就业或再创业，打开新的出路。 为此，政策金融的审核标准也应当改变。除了信用评分和抵押外，还应关注营业额流动、经营现金流、成本结构和业务的可持续性。在资金供应后，也应定期检查经营状况，能够迅速从新贷款转向债务重组或再创业支持。 政策金融的成效也不应仅通过供应额和支持数量来评估。应考量获得支持的自营业者是否真正恢复了营业额和偿还能力，以及难以恢复的借款人是否成功避免了债务增加并实现了再起。 在金融市场中，最需要资金的人不应被排斥，但也不能对所有人一视同仁地提供贷款。应及时向有恢复可能的自营业者提供所需资金，对难以承担债务的借款人进行债务重组，而对难以继续经营的借款人则应连接新的出路。自营业者政策金融所需的不是更多的贷款，而是更准确的诊断和支持的连接。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

海关将加强打击通过操纵进出口业绩不当获取政府补贴和政策金融，以及在资本市场上虚增企业价值等以贸易为基础的财政和金融犯罪行为。 海关于10日表示，将与相关部门共同将以贸易交易操纵为手段的财政和金融犯罪定义为“贸易基础财政和金融犯罪（TBFC）”，并建立综合联合检查和打击体系。 海关认为，近期的贸易犯罪已不仅限于逃避关税，而是扩展到政府补贴、资本市场、公共采购和政策金融等多个领域。实际上，虚增进出口业绩以公开销售额并抬高股价，或将低价进口产品伪装为国产产品以供给公共机构等案例已成为主要打击目标。 海关将重点检查资本市场干扰、公共采购不当供货、政府补贴不当领取、政策和贸易金融欺诈等四个领域。 在资本市场领域，将调查为避免退市而操纵出口业绩或为了新上市而虚增出口业绩的行为。海关将分析在不诚实公告公司指定、投资警示、管理项目指定、退市等市场措施前后，涉嫌操纵出口业绩的企业，并对科斯达克和科内克斯等新上市及审查企业进行出口业绩操纵的检查。 在公共采购领域，将重点关注将低价进口品伪装为国产品进行供货的行为。这种行为是以国内生产为条件注册的物品，实际上是进口后伪装成国产产品以获取差价。海关将在分析相关品类和企业后，与采购厅进行原产地联合检查。同时，利用采购厅指定优秀企业制度操纵出口业绩的行为也将纳入检查范围。 在政府补贴领域，将分析申请补贴企业的出口业绩。由于出口业绩是补贴支持对象的选择和支持规模的决定标准，因此海关旨在防止通过虚增业绩获得补贴的情况。海关将与中小企业部等补贴项目主管部门共享受益企业信息，以确认申请前后的出口业绩操纵情况。海关已对中小企业部三个支持项目中的16家企业展开检查。 在政策和贸易金融领域，将检查为提高贷款额度或获得利率优惠而操纵出口业绩的行为，以及利用虚假贸易文件获得金融支持的行为。海关将与国有银行等政策金融机构共享相关信息，并分析韩国贸易保险公司和民营银行的金融支持情况，以确认信用证等贸易文件的操纵情况。 为此，海关将在内部设立以调查总管为首的TBFC特别调查组。特别调查组将以TBFC信息分析中心和调查、外汇调查相关部门为核心，接收来自相关机构的资本市场上市公司、采购合同公司、补贴支付公司、政策金融支持公司的信息，筛选可疑企业后进行检查和调查。随后，将把打击结果与主管机构共享，以便进行制裁和制度改进。 海关还将与中小企业部、采购厅、贸易保险公司等相关机构共享打击进展，并为制度化协作体系提供依据。海关计划通过签署相关机构间的共同工作协议（MOU），建立从信息共享到检查、打击、后续措施和制度完善的综合体系，并在必要时推动在关税法等法律中明确信息提供依据。 海关相关人士表示：“我们将通过与相关机构共享信息，联动检查和打击，切断通过贸易交易操纵国家财政或资本市场的行为。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国出口入银行近日与海外政府官员分享了韩国的政策金融经验，旨在加强金融外交。 出口入银行于9月2日在首尔的汝矣岛总部举办了“出口入银行政策金融说明会”，邀请了KDI国际政策大学院全球领导力项目（GLP）的学员。KDI国际政策大学院的GLP是2010年在首尔G20峰会期间启动的全球培训项目。 此次说明会吸引了来自阿根廷、澳大利亚、印度尼西亚、巴西等G20成员国的34名政府官员，涉及财政、外交和产业政策等领域。 出口入银行介绍了其机构的角色和功能，并详细说明了出口金融、核心矿产供应链合作、投资金融制度及支持案例等内容。特别是分享了利用出口入银行金融产品支持新兴国家基础设施建设和供应链稳定的案例，并与与会者进行了问答交流。 出口入银行相关人士表示：“与外国政府的核心人员分享出口入银行的政策金融经验是一次意义深远的机会，未来我们将继续加强作为连接韩国与世界的金融外交中心的角色。”

韩国银行分析称，"半导体企业的奖金导致了公寓和汽车等高价消费"，引发了网络上的各种反应。 尤其是有观点认为，"赚钱后买房买车不是理所当然吗？"，同时也有人指出，"感觉在暗示‘房价上涨是因为大企业的奖金’"。 韩国银行在上月31日发布的资料中分析了由于半导体行业景气，奖金大幅增加的大企业员工的消费行为。 根据韩国银行的分析，SK海力士的员工在获得历史最高奖金后，集中购买了位于南部经济半导体带的华城东滩、水原永通和龙仁器兴地区的房地产。此外，增加的收入也用于购买住房和汽车等高价耐用消费品。 实际上，网络上提到SK海力士等半导体企业的员工购买公寓或特斯拉等汽车的案例，引起了广泛关注。 对此，网友们表示：“赚钱后买房买车是正常的”，“那钱应该用来买房和车，而不是别的地方吧”，“难道要用这些钱去传统市场消费吗？”，“有钱就应该买房和车”等反应。 还有人反问：“那钱应该用来买房和车，而不是别的地方吧”，“那些人难道不买自己的房子吗？”，“赚钱买房买车有什么问题？”等声音也随之而来。 部分网友对此分析表示，奖金的增加与房地产价格的上涨是否过于关联。 一位网友表示：“拿到奖金的人买一套房子就能成为房价上涨的原因吗？”，“房价上涨的原因似乎被归结为大企业员工的高收入”，认为奖金增加导致的部分地区住房购买扩大与首尔及首都圈房价的整体上涨是两个不同的问题。 “去别墅吧”却让青年们“连别墅也去不了” 另一方面，网络上也指出，能够通过奖金购房的阶层与青年和无房者相比，首尔的居住费用依然是难以逾越的障碍。 尤其是“公寓贵就住别墅”的观念被重新审视，发现首尔的别墅价格同样不容小觑。 根据国土交通部的实际交易统计，首尔60㎡以下的别墅平均价格为3亿8536万元，60~85㎡的平均价格则达到5亿4201万元。 即使青年利用政策金融等手段购房，仍可能因房价而被排除在支持对象之外，导致在首尔实际可选择的居住地越来越窄。 网络上出现了“租房的话钱存不下来，租赁的话又有很多诈骗，买卖的话国家又限制”等反应。 半导体行业的繁荣使得奖金增加，导致员工的消费转向住房和汽车等资产购买，而首尔的高居住费用相互交织，网络上引发了“即使赚钱，买房也越来越困难的人与能够买房的人之间的差距越来越大”的居住两极化争论。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府表示，参与研发(R&D)项目的企业在技术商业化或进入海外市场时，最高可获得1亿韩元的资金支持。 产业通商部于31日宣布，将启动“产业研发创新企业优待金融计划”。 该计划旨在以低利率支持产业研发后续的实证、量产及进出口所需资金。支持对象为在过去五年内完成或获得优秀评级的产业部研发项目，并获得韩国产业技术规划评估院或韩国产业技术振兴院推荐的企业。 为此，产业技术研发专门银行的 하나银行和 IBK企业银行分别出资200亿韩元和270亿韩元，总计470亿韩元。技术保证基金(기보)和韩国贸易保险公社(무보)将以出资金为基础，从2026年到2028年提供总计7050亿韩元的优待保证。 기보将支持4050亿韩元规模的“项目商业化保证”。与以往的技术保证主要评估企业的技术能力和信用度不同，此次产品将评估个别研发项目的商业成果和成长性，以保证后续商业化资金。 企业可根据技术评估结果获得最高50亿韩元的流动资金支持。如果包括设施资金，支持上限可增至100亿韩元。保证比例为100%，保证费率最高可减免0.5个百分点。 무보将提供3000亿韩元规模的“研发创新企业进出口保证”。该保证将为企业准备出口的流动资金、生产资金及原材料进口资金提供最高100亿韩元的支持。保证比例为100%，保证费率可享受20%的折扣。对于非首都圈企业和参与制造业人工智能转型(M.AX)联盟的企业，将适用一般计算额的最高2.5倍的特别额度。 希望获得支持的企业可在研发技术金融平台申请资格确认书，并向기보或무보申请保证。通过保证审查后，企业可在하나银行和IBK企业银行获得贷款。 产业部产业成长室的李敏宇表示：“这是由商业银行、政策保证机构和研发专业机构合作推出的大型金融支持计划正式启动。”他还表示：“我们将继续与相关机构紧密合作，确保研发成果不仅停留在技术层面，而是转化为企业收入、出口和就业机会。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府宣布取消对大众交通使用金额的信用卡所得扣除，并缩减额外扣除限额，引发了激烈的反对声浪。 3日，财政经济部发布了《2026年税制改革方案》，表示将对信用卡使用金额的所得扣除制度进行部分改革。该改革方案将于2027年1月1日开始实施。 根据信用卡所得扣除改革方案，大众交通使用金额（现行40%扣除率）将完全排除在所得扣除范围之外。因此，总收入在7000万韩元以下的劳动者在传统市场、大众交通和文化费用的额外扣除限额将从原来的300万韩元缩减至200万韩元。而对于收入超过7000万韩元的劳动者，大众交通将被排除，仅保留传统市场，额外扣除限额将从200万韩元减半至100万韩元。 政府解释称，为了提高税收支出效率，将大众交通支持从税收减免转为财政支出（补助金等）方式，但在网上，许多上班族和市民质疑这是在削减他们主要使用的大众交通优惠，以填补财政缺口。 “拿到钱时觉得不错吧？”……各大社区反应强烈 改革方案发布后，主要在线社区涌现出数千条评论，愤怒的舆论迅速蔓延。 在女性社区中，超过770条评论将政府的现金支持与此次税制改革联系在一起，表达了自嘲和批评的声音。 网友们表示：“钱撒得天花乱坠，结果又被税收狠狠地收回来了”，“这就是拿到10万韩元补助的代价”，“选举前发放的补助，选举结束后就得收回”，“为什么要这样，干脆别发补助了”等强烈不满的言论层出不穷。 对现政府的背叛感和与前政府的比较反应也显著增加。网友们表示：“真是搞笑，我亲手选的，结果却是自讨苦吃，难道我疯了吗？”、“老实说，尹锡悦时期的生活还好，现在居然能搞得这么糟糕，真是令人惊讶”，“真的是尹锡悦时期的生活更好，这样下去不行……才过了一年就让人难以置信。” 男性社区的评论也超过1110条，主要集中在对政策矛盾和税收压榨的批评。网友们表示：“税收出现问题，真是精打细算”，“高油价补助金撒得满天飞，但大众交通所得扣除却不行，怎么办呢？”、“发放15万韩元的补助，自己却拿走了多少，真是个大生意”，“在不该花钱的地方乱花钱，取消了原本的优惠，反而增加了税收，让大家都活得更艰难。” 随后，强烈批评现金福利政策的声音也不断出现。“在发放补助时就有人说过，拿到钱时觉得不错吧？那都是你们和你们的孩子们要世世代代偿还的债务，难道没想过吗？”、“到现在为止发放的都是你们的钱，真是可笑”，“穷人会变得更穷，这就是他们想要的分配国家”，“市民们似乎不想让大家想着存钱，而是希望大家住在租赁房里。” 尽管政府以“财政支出方式转变”为名，但实际上，日常使用大众交通的上班族和市民的税负感受将直接增加，因此税收抵抗和对政府责任的质疑在短期内仍将持续。

政府的青年资产形成支持政策“青年未来定期存款”的加入审查结果被延迟更正，导致部分加入者的不满加剧。原本被告知适用政府贡献金12%（优待型）的加入者，在开户后却收到更改为6%（一般型）的通知，争议随之扩大。 4日，各种在线社区中频频出现“青年未来定期存款加入审查结果被推翻”的帖子。 一位网友A公开的短信中提到，市民金融促进院表示：“在加入审查过程中，确认中小企业或小商户的条件时，发现部分审查信息存在错误，因此重新确认了加入类型。” 市民金融促进院解释称：“确认结果显示不符合中小企业或小商户的条件，因此将政府贡献金的适用比例从原来的12%（优待型）更正为6%（一般型）。” 对此，A表示：“我已经解约了青年跃进账户并加入了青年未来定期存款，现在标准变了我该怎么办？如果当初审查做得准确，我本可以选择是否加入，但现在却失去了选择的机会。” 他还表示：“7月31日的一条短信就将政府贡献金减半，我是相信12%才解约了原有产品，现在却说是6%，这损失可不小。” 他补充道：“我向市民金融促进院咨询时，他们回复说‘审查过程中判断错误，不符合该对象’。我不知道在这种情况下该向哪里寻求救济。” 青年未来定期存款是政府为支持青年资产形成而设立的政策金融产品，根据加入者的资格条件，政府贡献金的支持比例会有所不同。优待型的加入者可以获得比一般型更高的政府支持，因此加入时的审查结果被视为决定加入与否的重要因素。 该事件在网上传播后，网友们纷纷发表看法：“国家怎么能对青年进行欺诈？”、“选举已经结束了”、“账户被撕毁”、“国家现在成了一个巨大的欺诈场”、“考虑到政府的信任度，6%是否能完全兑现也令人怀疑”、“相信12%而解约的人们感到委屈”、“审查错误是机构的责任，为什么加入者要承担损失？”等评论层出不穷。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

经过近两年的代理管理，技术保证基金（기보）迎来了新任董事长，正式进入正常运营状态。曾任住房城市保证公社（HUG）代表理事的权型泽董事长正式就任，预计将加快组织稳定、中小企业支持和经营创新的步伐。 据政府消息，权董事长于15日正式上任，从本周开始将全面开展工作。在接下来的一周内，他将接受各部门的工作报告，了解主要问题，并检查组织运营方向和重点推进任务。此外，他还将着手准备定于8月初的总统工作报告。 此次人事变动使技术保证基金在20个月后恢复了正常的指挥体系。自2024年11月前董事长金钟浩任期结束后，因两次后任人选未能确定，代理管理状态持续，新的政府成立后公共机构领导人选拔工作延迟，导致领导空缺长期化。 作为新任董事长，权型泽被认为是一位在民间金融和公共机构都有丰富经验的金融与公共服务专家，对李在明政府的经济政策方向也有较高的理解。他毕业于首尔大学国际经济学专业，并在美国密歇根大学研究生院获得管理信息学硕士学位。权型泽曾在我们银行投资金融总部和香港上海银行（HSBC）担任执行董事，之后担任仁川市经济、金融、投资特别顾问、金浦金线运营代表、HUG代表等职务，最近还担任李在明政府国政规划委员会经济分科的顾问。 权董事长在就任时明确表示将扩大对中小企业的支持。他在20日与记者交流时表示：“人工智能（AI）、半导体、国防等主要产业正在快速变化，我们将竭尽所能确保中小企业在产业大转型中受益。”他还提到：“2000年代初，许多人辞去大企业或公务员的职位创业，我希望能为再次营造这样的氛围奠定基础。” 内部任务也不容小觑。去年，技术保证基金中小企业和创业企业的一般保证代位偿还额达1.5677万亿韩元，创历史新高，增加了对保证健康管理的压力。经营指标恶化也亟待改善。技术保证基金的公共机构经营评价等级在2023年为优秀（A），2024年为良好（B），而去年则降至一般（C），连续两年下降。此外，还需应对政策金融机构合并的可能性。 权董事长强调了组织运营方向上的沟通。他表示：“在这个时代，机构负责人无法独自完成所有工作，我将与员工积极沟通，通过现场走访听取各种意见。”不过，对于信用保证基金的合并问题，他表示：“听说过相关讨论，但目前还在了解工作阶段，尚未准备好相关立场。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

美国正在推进以友好国家为中心的核心矿物供应链重组，即“核心矿物供应链协议（ATCM）”。对此，韩国的国家政策研究机构分析认为，韩国需要考虑对中国的供应链风险以及对美国和欧洲（EU）的出口竞争力，制定战略应对措施。产业研究院在15日发布的《美国核心矿物供应链协议（ATCM）推进动态与主要国家应对》报告中，分析了美国推动的ATCM的结构和主要国家的立场，并提出了韩国在稳定供应链和增强产业竞争力方面的应对方向。报告认为，ATCM不仅是简单的矿物合作，而是旨在维护和扩大友好国家之间核心矿物生产和供应链的多国工业政策合作体系。美国通过此举，推动核心矿物供应链的多样化，减少对中国的依赖，建立以友好国家为中心的特惠贸易体系，并制定价格稳定机制。特别是，美国正在构思一种新的价格体系，结合价格下限、共同外部关税、最低进口价格和基于人工智能（AI）的基准价格等措施。其目的是应对特定国家的低价攻击和供应过剩，同时引导友好国家的投资和生产。产业研究院评估认为，这些措施将有助于防止核心矿物价格急剧下跌，保护生产者的盈利能力，并提高价格的可预测性。然而，报告也指出，这可能引发与世界贸易组织（WTO）规范的冲突、与非参与国的矛盾以及市场扭曲等新的贸易问题。主要国家普遍认同有必要减轻中国在核心矿物供应链中的主导地位，但对美国提出的价格下限和共同外部关税等市场干预方式存在温差。欧盟和加拿大等国在价格稳定和投资扩展方面承认其必要性，但对过度市场干预和进口来源限制表示担忧。因此，未来ATCM谈判中，价格体系和关税体系将成为核心议题。由于矿物和各国的利益关系不同，预计将更可能达成阶段性和选择性的协议，而非一揽子协议。产业研究院指出，韩国正处于“加工核心矿物进口-衍生产品出口”的所谓“夹心结构”中。加工核心矿物对中国等特定国家的依赖度较高，而利用这些矿物生产的电池、材料和零部件等衍生产品则主要出口到美国和欧盟等ATCM参与国。实际上，截至今年，韩国从中国进口的锂加工品占75%，石墨占67%，稀土占52%。而镍衍生产品出口的24%、锂的28%、锰的32%和钴的31%则流向美国。报告分析认为，如果ATCM得以实现，韩国将有机会多样化核心矿物进口渠道，并提高对美国和欧盟市场的接触性，但如果对协议外国家的依赖持续，可能面临新的供应链风险。因此，韩国应从外交和安全以及产业竞争力的角度设计参与ATCM的战略。产业研究院通商政策分析团队负责人金贤锡表示：“需要扩大与澳大利亚、加拿大和东盟国家在矿山开发、冶炼、再资源化项目及长期采购合同方面的合作，并将其与国内核心矿物保障战略相结合。”他还强调：“必须建立一个涵盖从采矿到冶炼、加工、材料和零部件生产的价值链的全球生产基地，并在考虑市场扭曲可能性的情况下，选择性和有条件地参与价格下限和基于AI的基准价格体系，同时制定与战略储备、政策金融、税收和再资源化支持相结合的政策组合。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

作为韩国零售行业的重要一员，Homeplus最终遭遇了企业重整程序的终止，这使得清算的可能性愈发现实。2000亿韩元的资金筹集成为最后的希望，但MBK与梅里茨之间的差距较大，解决方案难以找到。问题在于，这一事件并不仅仅是一个企业的失败。如果Homeplus倒闭，其影响将不可避免地波及到员工、合作伙伴、供应商、小型商户及地方经济。 在市场经济中，失去竞争力的企业被淘汰是自然的现象。政府无条件拯救企业的主张也并不理想。对经营失败的责任必须明确，市场原则也应受到尊重。然而，市场经济所追求的并不是无条件的“清算”，而是兼顾经济整体效率与社会成本。 截至上月底，Homeplus雇佣了超过12000名员工。如果再加上合作公司、物流公司、供应商、设施管理公司及入驻的个体商户，直接或间接依赖其生计的人数可能达到10万人。如果清算成为现实，不仅会导致大规模失业，还可能引发连锁性破产和地方商业萧条。尤其是资金实力较弱的小型供应商和微型商户，可能面临无法收回货款或失去客户的生存威胁。最终，受害者不仅是企业，还有消费者和地方经济。 此次事件也促使人们重新审视以私募基金为中心的企业收购与经营方式。自企业收购以来，过于关注财务收益的经营模式受到批评，认为其更注重短期资产出售与财务结构改善，而非长期竞争力的保障。未能有效应对快速变化的在线零售环境的经营战略失误，也应当被冷静评估。 政府也不能袖手旁观。这并不是要求无条件支持特定企业。如果清算不可避免，政府应迅速启动员工的就业安全网，并制定紧急金融和经营稳定措施，以尽量减少合作伙伴、供应商及小型商户的连锁损失。对于受影响最严重的小型企业，政策金融、税收支持及紧急流动性供应等现实补救措施应随之而来。政府在3日决定Homeplus重整程序终止后，为了最小化后续影响，向合作伙伴注入了总额4400亿韩元的紧急流动资金，并决定向因工资拖欠而受害的员工每人支付最高2100万韩元。这并不是为了拯救Homeplus，而是为了保护员工和合作伙伴的最低安全网。 法院与债权人也需要充分考虑社会成本的判断。虽然清算可能对债权回收更有利，但必须考虑由此带来的巨大的就业冲击和地方经济崩溃的成本。应当谨慎评估不仅是短期回收率，而是如何最小化社会整体损失的选择。 Homeplus事件并非单一企业的危机，而是显示出产业生态、就业与地方经济紧密相连的结构性问题。市场原则必须得到遵守，但市场原则不应成为忽视社会责任的借口。 现在需要的不是无条件的企业拯救，也不是冷漠的旁观，而是在遵循原则的同时，尽量减少对就业和合作伙伴的损害的智慧解决方案。这是维护市场经济可持续性的道路，也是我们经济应承担的最低社会责任。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。