韩国电力公司与韩国能源信息文化基金会合作，旨在减少在输电线路和变电站建设过程中居民对电磁波的担忧。韩国电力于14日在全南那朱总部与韩国能源信息文化基金会签署了“促进电力设施电磁波理解的合作协议”。此次协议的目的是为了解决在输电线路和变电站等电力设施建设过程中出现的电磁波担忧，提供客观的信息。此前，电力设施的运营商韩国电力一直负责提供相关信息，但由于在获得居民信任方面存在局限，因此决定寻求合作。根据协议，韩国电力将提供电力设施和电磁波相关的技术资料，并负责现场支持。基金会将基于这些资料，开展电磁波相关信息的传播以及与当地居民的沟通与理解提升工作。双方还计划成立实务协商机构，制定具体的合作方案。根据现行电气设备技术标准，电力设施产生的电磁波被管理在人体保护标准以内。国内电磁波标准为83.3微特斯拉（μT），而国际非电离辐射保护委员会（ICNIRP）在2010年将国际指南调整为200μT，但国内仍维持原有标准。根据国立电波研究院的数据，在345千伏输电线路下测得的电磁波约为1.53μT，低于按摩器1.94μT、微波炉2.9μT和吹风机3.8μT等一些家用电器产生的电磁波水平。然而，随着电力网建设引发的居民担忧持续增加，提升信息传递主体的信任度变得愈发重要。因此，负责能源问题公众沟通的气候能源环境部下属基金会将参与居民说明和信息提供工作。韩国电力相关人士表示：“关于电磁波的科学事实已经积累得相当充分，但通过运营商直接解释的方式在获得公众信任方面存在局限。”他表示：“我们将积极合作，确保基金会能够向公众传递中立和客观的信息。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府将通过中央合同市场进行总规模为1180MW的能源储存装置（ESS）投标。在济州，将首次引入比现有15年更长的25年合同方式，针对长寿命和多充电的ESS进行投标。 气候能源环境部宣布，从22日起将开设“2026年ESS中央合同市场”，并选定总规模为1180MW的ESS发电商。 ESS是一种在电力生产高峰期储存电能，并在需求高峰期释放电能的设备。它能够在可再生能源发电量较高的时段储存电力，从而作为可再生能源扩展带来的电力系统稳定化手段。 政府自2023年起至今年上半年共举行了三次中央合同市场，选定了总规模为1196MW的ESS发电商。加上此次投标，通过中央合同市场选定的总规模将达到2376MW。 此次市场将根据第11次电力供给基本计划的ESS需求，选定陆地1100MW和济州80MW的项目。被选定的发电商需在2029年2月之前完成ESS的建设。 项目的目标区域也将扩大。此前，ESS的安装仅限于系统管理变电站，但此次投标将根据全国电网情况分析，纳入其他被认可为ESS连接必要的变电站。 政府还将公开对减少电网过载效果显著的变电站，以引导在需要ESS的地区建设设备。原有评估项目中的“输出控制水平”和“系统稳定化贡献度”将合并为“系统稳定化贡献度”。 在济州，25年长期合同方式将首次引入。现有的ESS中央合同市场合同期限为15年，但允许能够在25年内进行每日两次充放电的设备选择25年合同。 考虑到风力发电比例较高的济州，白天和夜间都可能出现ESS充电需求，气候部解释说，为了稳定地获取能够进行长期重复充放电的ESS，增加了合同方式。 投标将于11月11日之前进行，获标者将在11月中选定。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

HD现代电气成为首家向欧洲海上风电场供应变压器和分路反应器的韩国电力设备公司。 据行业消息，HD现代电气于17日通过官方LinkedIn发布了大型海上变电站（OSS）出航的消息。该帖子展示了HD现代电气的275kV级变压器和反应器安装的海上变电站从越南冯头（Vung Tau）PTSC M&C码头出发，前往波兰波罗的海现场的情景。 此次出航是韩国电力设备企业首次将变压器和分路反应器搭载的海上变电站运输至欧洲海上风电场。HD现代电气在进入欧洲海上风电市场后，证明了其在全球项目执行能力方面的实力，通过制造核心电力设备并实际交付。 出航仪式“启航仪式（Sail Away Ceremony）”于12日在越南冯头的PTSC码头举行。活动中，Ørsted、Semco Maritime及HD现代电气的主要相关人士共同庆祝海上变电站的出航。 搭载在海上变电站上的HD现代电气275kV级变压器和分路反应器将应用于波兰沿海约40公里处的巴尔蒂卡2项目。巴尔蒂卡2是丹麦能源公司Ørsted与波兰国有电力公司PGE共同开发的大规模海上风电项目。 海上变电站是将海上风力涡轮机产生的电力汇集并发送到陆上电网的核心设施。它将电力转换为适合输送的电压，并通过海底电缆传输到陆上电网。 此次项目中供应的变压器能够将风力发电电力升压至高电压，以实现长距离输送，而分路反应器则减少电网中不必要的电压波动，支持稳定的电力供应。随着大规模海上风电场的增加，稳定将生产的电力安全送入陆上电网的电力设备的重要性也在不断提升。 海上风电用电力设备需要在盐分、湿度、震动、温度变化等恶劣海洋环境中长期运行，因此通常要求比陆上设备更高的可靠性和质量。这是因为安装后海上接近受限，维护也受到限制。 HD现代电气提供的275kV级变压器和分路反应器能够应对这些运行条件，再次证明了其在海上风电领域的技术实力和产品竞争力。作为首家进入欧洲海上风电项目实际现场交付阶段的韩国电力设备公司，未来在全球市场的业务扩展也将得到推动。 HD现代电气相关人士表示：“此次巴尔蒂卡2项目是展示HD现代电气在高可靠性要求的欧洲海上风电市场的技术实力和产品竞争力的重要案例。我们将继续增强在海上风电和环保能源领域的技术竞争力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府将着手建设电力供应网络，以应对霍南地区和容仁半导体产业园区超过20GW的电力需求。从2029年起，霍南园区将提供初期电力3GW，而容仁园区则将建设液化天然气（LNG）发电厂和东海岸及中部地区的输电线路，以应对到2041年超过14GW的需求。气候能源环境部于12日在首尔中区韩国电力公司京仁建设总部举行了“霍南及容仁半导体超级项目电力供应协议签署仪式”。当天，气候部与全南光州特别市、三星电子、SK海力士、韩国电力公司签署了1项霍南园区电力供应协议和2项容仁国家园区及一般园区电力供应协议，共计3项协议。霍南园区预计电力需求将超过6GW。政府考虑到企业的需求时点，将在2029年之前提前建设第一阶段电力供应设施（约可提供3GW），以便初期工厂能够投入运营。随后，将追加建设第二阶段设施，计划将电力供应规模累计扩大至超过6GW。第一阶段将建设从新长城至新光州的输电线路，并连接园区内部的一个变电站。第二阶段将增加一个变电站，并新建供电线路。具体线路构成将在技术审查和企业及相关机构的协商后确定。第一阶段电力供应设施的建设费用将根据公共和民间的使用比例分担。部分民间分担金将根据于11日实施的“半导体特别法”由国家财政支持，相关部门将进行协商。全南光州特别市将迅速推进输电线路和变电站建设所需的审批程序。预计到2041年，容仁国家园区和一般园区的电力需求将超过14GW。此次签署仪式上，修改了2024年11月签署的容仁一般园区电力供应协议的部分内容，并新签署了容仁国家园区第二阶段电力供应协议。容仁国家园区将在2041年前逐步为6个半导体工厂提供电力。首先，将在2032年前建设园区附近的短距离输电线路，并建设3座1GW规模的LNG发电厂，以应对初期需求。这些LNG发电厂将替代老旧的煤电供应。随后，将在2035年前扩大现有输电线路的容量，以应对额外需求。最终，计划建设输电线路，将东海岸和中部地区的发电电力引入容仁。容仁一般园区将通过今年7月竣工的新安城变电站与东容仁变电站之间的输电线路提供初期电力。2031年和2032年，将陆续提前建设园区附近的线路和东海岸供电线路。气候部部长金成焕表示：“半导体超级项目的成败关键在于快速的电力供应，政府、企业和地方将齐心协力，极大缩短行政程序，确保电力能及时供应以配合新园区的建设。”韩国电力公司社长金东哲表示：“我们将集中所有力量，确保能够及时供应企业所需的电力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

三星电子和SK海力士在第二季度分别实现了梦幻般的营业利润率，达到70%和76%。然而，截至30日，股价较6月的高点分别下跌了40%和近50%。尽管两家公司和专家一致认为，直到2028年，内存供应短缺将持续，但在宣布数万亿扩张计划后，市场对内存峰值后的过剩生产的担忧依然存在。然而，局势已经发生了变化。在平泽，数十台塔吊正在不停地运转。三星电子的半导体生产设施建设现场周围，大型施工车辆穿梭，等待新生产线的工业城市的动向正在蔓延到道路和商业设施。在龙仁，大规模的半导体集群建设正在加速。原本集中在器兴、华城、平泽和利川的国内半导体生产中心，正在向龙仁、清州、天安和温阳扩展。首都圈南部的工业走廊正在重新构建为全国性的半导体网络。这种变化的背景是人工智能（AI）半导体的繁荣。三星电子和SK海力士在AI服务器内存需求的推动下，取得了半导体业务的创纪录业绩，企业和政府开始着手建设面向未来十年以上的大规模生产设施和封装基地。然而，公布的投资额中，许多是长期路线图，实际执行的时间和规模可能会根据市场情况和企业决策而有所不同。半导体投资改变的不仅是企业的生产能力。要启动一座最先进的工厂，需要大规模的电力和工业用水、输电网和道路、物流设施、合作企业园区以及熟练劳动力的居住基础。这意味着AI半导体投资实际上正在转变为一种国家基础设施项目，创造新的工业城市和生活区。政府所谓的“芯片共和国”构想也建立在这种趋势之上。计划将集中在首都圈的半导体产业与忠清地区的HBM和先进封装、庆尚地区的材料、零部件、设备以及湖南地区的新生产基地连接起来，扩展为全国性的生态系统。‘AI财富盛宴’已经开始仅仅一两年前，AI投资的扩大还只是对“未来”的期待。然而，现在情况已大为不同。作为AI服务器核心部件的高带宽内存（HBM）在全球范围内持续短缺，而率先占领这一市场的SK海力士在全球主要半导体企业中实现了最高水平的盈利能力。三星电子也在内存市场回暖和AI需求扩大的推动下，创造了半导体业务的历史最高业绩，开始真正享受AI超级周期的红利。市场也已经开始行动。微软、Meta、亚马逊、OpenAI、xAI等全球大型科技公司正在竞争性地扩大AI数据中心的投资，而半导体企业则在加紧提升生产能力，以应对未来数年将持续的AI基础设施竞争。半导体行业现在开始将AI视为“当前最赚钱的产业”，而非“未来增长动力”。这意味着AI首次进入了同时提升半导体企业业绩和国家经济的阶段。旧金山展示的新竞争最近在美国旧金山举行的AI活动中，展示了半导体竞争性质的完全改变。三星电子宣布与博通在HBM、代工和先进封装方面扩大合作。这意味着不再是过去单一提供内存芯片的时代，而是开始了从设计到生产、再到先进封装的“一站式AI供应链”竞争。AI半导体不再是单一的部件。GPU、HBM、先进封装、超微工艺和电力效率都必须连接在一起，才能完成一个AI系统。AI时代的竞争力正在从单个产品转向整个供应链。这对韩国半导体产业也意味着重要的变化。仅靠内存竞争力已不再足够。必须将先进封装、代工、材料、零部件、设备和AI数据中心整合成一个产业生态系统，才能维持全球竞争力。政府通过“芯片共和国”项目建立全国性的半导体带的原因也在于此。不仅是在建半导体工厂，而是在建设城市最近记者访问的三星电子平泽校园，P5工地正在如火如荼地进行。数十台塔吊同时运转，大型自卸卡车和混凝土搅拌车不断穿梭。远远望去，施工现场更像是在建设一座新城市，而不是单一的工厂。不仅仅是平泽。在龙仁，三星电子和SK海力士分别在建设超大型半导体集群。尽管目前仍是尘土飞扬的施工现场，但未来这里将成为全球最大的AI半导体生产设施。然而，建设的不仅仅是工厂。为工厂运营而建设的工业用水供应链、变电站、输电网、道路、物流设施、合作企业园区、工人宿舍和餐厅等也在同步建设。这不是单纯的半导体工厂，而是一个新的工业城市正在形成。AI不仅是在建工厂，而是在建设城市。‘芯片共和国’为何扩展至湖南政府上个月宣布的所谓“芯片共和国”项目的核心并不仅仅是增加半导体工厂。其目标是将集中在首都圈的半导体产业扩展为全国性的AI产业生态系统。过去，连接器兴、华城、平泽和利川的京南地区几乎是国内半导体产业的全部。但在AI时代，仅靠一座工厂难以确保竞争力。政府计划将忠清地区培育为HBM生产和先进封装的基地，强化庆尚地区的材料、零部件、设备产业，同时在湖南建立新的半导体生产带。将AI数据中心、电力网、研发（R&D）、物流基础设施等整合在一起，扩展集中在首都圈的产业结构至全国。这与区域均衡发展政策相结合，但本质上更接近于应对全球AI供应链竞争的产业战略。AI半导体并不是单一企业或单一工厂所能完成的。内存、系统半导体、先进封装、材料、零部件、设备、电力和用水等必须同时运作，形成一个庞大的生态系统。这就是政府提出要建设“半导体带”而非“半导体城市”的原因。三星与SK，尽管同为投资却各有不同的策略在同一“芯片共和国”战略下，三星电子和SK海力士的思考却有所不同。SK海力士凭借HBM市场的领先地位，成为AI内存时代的最大受益者。市场关注的焦点是这种优势能维持多久。在HBM需求急剧增长的情况下，及时扩大生产能力是最大的挑战。而三星电子则是一个综合性的半导体企业，不仅涉及内存，还包括代工和系统半导体。在AI时代，三星电子面临的任务是恢复HBM竞争力，同时发展先进的代工和封装业务。最近与博通的合作扩大也是这一战略的延续。其意图在于超越内存供应，整合设计、生产和封装为一体，成为AI供应链企业。尽管两家公司的投资方向不同，但结论是相同的。在AI时代，如果现在不建设工厂，可能会在下一个周期失去市场。韩国并非独自奋战时间并不总是站在韩国这一边。美国以英伟达为中心扩大AI半导体生态系统，台湾的台积电凭借先进工艺竞争力，成为全球AI芯片生产的核心支柱。中国也在巨额资本和内需市场的支持下，加速实现内存自给自足。尤其是中国最大的DRAM厂商CXMT，最近通过上市获得的资金正在用于扩大生产能力和技术开发，紧追三星电子和SK海力士。虽然在先进HBM市场上，韩国企业与其技术差距明显，但CXMT正在采取逐步战略，先扩大通用DRAM生产，建立市场基础，然后再向高规格HBM进军。上明大学系统半导体工程系教授李钟焕表示：“如果CXMT通过扩大投资增加DRAM生产量，将对依靠供应短缺维持盈利的三星电子和SK海力士造成压力。”他指出，“威胁的大小取决于CXMT多快开始投资和扩大生产。”李教授评估CXMT与韩国企业之间的技术差距，通用DRAM约为1至2年，HBM约为3年。然而，他也指出，通用DRAM竞争力提升后，CXMT可以逐步获得HBM用DRAM和后工序封装技术，因此追赶速度可能比预期更快。他强调：“半导体投资的实际生产效果需要2至3年才能显现，因此必须提前进行投资。”并指出：“不仅要进行研发，还要确保量产性和良率，才能形成实质性的企业竞争力。”他补充道：“韩国企业必须持续投资，以维持或扩大技术差距，如果投资放缓，可能会迅速缩小与中国的差距。”最终，AI半导体竞争变成了韩国、美国、台湾和中国同时扩大技术和生产能力的速度战。当前的HBM优势并不会自动延续。开发技术的同时，及时建设工厂、通过客户认证并确保稳定的量产良率的能力，将决定未来市场的赢家。AI改变的不是业绩，而是国土在平泽和龙仁的考察中，给我留下最深刻印象的并不是工厂的规模，而是围绕半导体工厂正在建设城市。新的道路正在铺设，变电站正在建设，工业用水供应链正在连接。合作企业和物流公司纷纷聚集，餐厅和住宿设施相继出现，人们的生活圈也在随之移动。AI不仅仅是改变半导体公司的业绩的产业。它正在建设城市，推动人们的流动，重新绘制国家的产业地图。长期以来，集中在首都圈的韩国半导体产业，正在向忠清和湖南扩展。这一变化不仅仅是简单的区域开发，而是在AI时代全球供应链竞争中生存的选择。半导体产业长期以来一直在经济周期中反复经历繁荣与萧条。如今的大规模投资在十年后是否能成功，谁也无法保证。如果AI基础设施投资速度放缓，巨大的生产能力可能会成为负担。尽管如此，韩国为何难以放慢投资的步伐，原因显而易见。在AI时代，半导体工厂必须在需求确认后开始建设，否则就会为时已晚。工厂完工、通过客户认证并进入量产需要数年时间。因此，提前洞察未来需求并主动确保生产能力是这一产业的生存之道。“芯片共和国”不再是未来的蓝图。它已经在平泽和龙仁的施工现场、忠清的封装战略以及湖南的新集群构想中成为现实。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府正在推动直流（DC）配电网的建设，以应对可再生能源和能源储存装置（ESS）以及数据中心的扩展。计划在第三季度制定包含政策、技术和制度支持的《直流产业振兴方案》。气候能源环境部于29日下午在首尔永登浦区的电力基础中心召开了由部长金成焕主持的《直流产业振兴座谈会》。座谈会邀请了韩国电力公司、韩国电子技术研究院、韩国电力研究院、LS电气、HD现代电气、Hyosung重工业、LG电子、汉华及学界专家参加。太阳能发电和ESS通过直流电进行电力的生产和储存，而数据中心的主要信息技术（IT）设备也使用直流电。在目前以交流为主的电网中，使用直流电需要经过转换过程，但利用直流配电网可以减少电力转换环节，提高效率。随着可再生能源和数据中心的扩展，相关电力转换设备和配电网技术的重要性也在增加。座谈会上，韩国电力公司将发布直流配电网的引入计划。LS电气和Hyosung重工业将介绍民间直流项目的推进计划，并提出产业振兴的政策建议。韩国电子技术研究院将阐述直流产业发展的必要性及技术、制度性课题。气候部计划根据当天提出的意见，具体化包括直流配电网引入在内的政策、技术和制度性课题，并在第三季度制定《直流产业振兴方案》。在座谈会之前，金部长访问了京畿道的阳州变电站，检查了首次应用于阳州背靠背（BTB）设备的国产200MW级超高压直流输电（HVDC）技术。BTB设备用于连接不同的电力系统，以实现电力的稳定交换。金部长听取了韩国电力公司和Hyosung重工业等关于HVDC技术国产化现状及产业振兴政策建议，并请求企业积极投资以增强国内HVDC产业的竞争力。金部长表示：“在可再生能源、能源储存装置和数据中心等直流基础电力需求不断扩大的情况下，直流产业将是未来电力产业竞争力的重要领域。”他还表示：“我们将利用国内积累的技术和经验，推动其成为我们企业的出口竞争力，发展为未来的出口产业。”

政府正在加快推进预计将产生大量电力需求的“3大大型项目”，包括半导体和人工智能（AI）数据中心，因此扩展输电和变电网络成为核心任务。如果发电设施增加，但无法及时建设将电力送达需求地的电网，可能会导致“电力瓶颈”，从而影响大型项目的进展。根据7日相关行业的消息，位于西南地区的半导体生产基地即将落户湖南，而该地区已经因集中发展可再生能源发电设施而加剧了电力系统的饱和问题。韩国电力公司因2024年系统饱和的原因，将全国205个变电站指定为“系统管理变电站”，其中湖南和济州的所有变电站均在此列。因此，在湖南地区，直到2031年输电和变电设施扩建完成之前，原则上限制新可再生能源发电设施的接入。在这种情况下，西南地区的半导体生产基地和AI数据中心等大型电力需求点相继落户，湖南电力系统的重组需求愈发迫切。西南地区的半导体生产基地预计将建设4个内存工厂，估计仅工厂运行就需要6.3GW的电力。湖南地区并不是发电设施不足的地区。根据2025年的数据，湖南地区的总发电设施容量约为23.3GW，远远超过约5GW的地区电力需求。然而，由于该地区的电力需求相对较少，生产的电力在送往其他地区的过程中，因输电网不足而导致系统饱和和可再生能源输出控制问题频繁出现。随着大型半导体生产基地的落成，预计将实现“就地生产就地消费”的效果，从而在一定程度上缓解区域输电网的负担和输出控制问题。关键在于将区域内生产的电力连接到半导体工业园区的电网。即使发电设施充足，如果接入线路和变电设施等区域内电网未能及时建设，也难以稳定供应所需电力。此外，若新增核电等大型发电源，系统加强的必要性将进一步增加。要将韩光核电站生产的电力供应给西南地区的半导体生产基地，必须检查现有系统的承载能力，并额外建设所需的输电和变电网络。电网的建设需要相当长的时间。根据韩国电力公司的说法，345kV输电线路的标准建设周期为9年。已经规划的输电和变电设施项目中，超过一半因居民反对和许可问题等原因而延迟。因此，降低对长距离输电网的依赖，并在需求点附近确保稳定电源的方案亟需探讨。姜千九仁荷大学制造创新专业研究生院客座教授指出：“尽管在全南地区有大量可再生能源，但无法将其输送到首都圈，原因就在于输电网。”他表示：“要将电力从荣光输送到光州，必须扩展输电网，但面临居民接受度等多重难题。”他还指出：“由于输出和频率稳定性问题，目前仅靠可再生能源无法为AI数据中心供电，因此需要考虑在光州机场附近配置小型模块化核电站（SMR）和天然气热电联产等方案，以确保需求点附近的稳定电源。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

日进电气于近日宣布，已与新安乌伊海上风电项目签署了核心电力设备供应合同，合同总额约为239亿韩元。 此次合同的意义在于同时中标了海上风电电力系统的核心基础设施——海上变电站和陆上开关站设备，以及变电站内部用电缆。 新安乌伊海上风电场位于全罗南道新安郡乌伊岛海域，总发电容量约为390MW，项目总投资额约为3.4万亿韩元。这些在海上风力发电机上生产的电力将通过海上变电站升压后，经过陆上开关站送入电网。日进电气将为这一过程中的两个核心电力基础设施（海上变电站和陆上开关站）提供所有设备。 此次中标使日进电气在海上风电领域的业绩领先于竞争对手。日进电气是国内唯一一家能够自主生产超高压变压器、断路器等电力设备和电缆的企业。 公司通过证明其能够提供包括海底电缆在内的海上风电核心电力设备的整体解决方案，计划在未来的发电厂和变电站输电基础设施市场中继续保持竞争力。 日进电气还积极参与政府推动的“西海岸能源高速公路”项目。该项目计划投资约10万亿韩元，从全南新海南变电站经过新万金到仁川，通过海底电缆向首都圈供应约8GW的电力。这一输电网将承载来自西海岸地区的海上风电和太阳能等可再生能源生产的电力。 此次日进电气中标的“新安乌伊海上风电”项目也与该项目相关。目前，计划与西海岸能源高速公路连接的海上风电项目已确认的总量约为17.6GW。 特别是“新安乌伊海上风电”被认为是所有关联项目中推进速度最快的项目。该项目被选为政府主导的“国民成长基金”首个投资项目，因其公共性和商业性得到了认可，预计将在未来西海岸能源高速公路建设中发挥关键作用。 日进电气相关人士表示：“此次中标证明了日进电气在从变压器到电缆等电力设备的所有产品能够完美同步供应的独特融合能力。我们将以此次韩国首个商业项目的成功为基础，进一步扩大在海上风电电力系统市场的份额。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

根据6月17日的数据显示，人工智能（AI）投资的受益者已不再仅限于半导体企业。随着生成型AI的普及，投资周期迅速扩展至数据中心、电力基础设施和工业机器人等整个价值链。AI的不断发展导致新的瓶颈现象出现，资金和投资也随之转移。 根据韩国交易所的数据，截至前一交易日，山日电气今年以来股价上涨了95.23%，HD现代电气上涨了43.93%，效能重工业上涨了118.53%，LS电气上涨了179.89%，大韩电线上涨了77.73%，均超过市场平均收益率。尽管这些企业并不直接生产AI半导体，但因AI基础设施投资的扩大而被重新评估为核心受益股。 山日电气是一家生产变压器的电力设备公司。随着生成型AI的普及，大型科技公司纷纷投入超大规模数据中心的建设，变压器、配电设备和输电网络的建设成为必需投资，山日电气等电力设备公司因此成为AI价值链的核心受益股。因为要稳定地供应大量电力以驱动AI数据中心的GPU，这是首要任务。 这一现象的起点在于AI的高性能化。随着大规模语言模型（LLM）规模的扩大和推理需求的增加，GPU和HBM等AI半导体的需求急剧上升，支持这些需求的先进封装、基板和材料也出现了供应不足的情况。 随着AI性能竞争的加剧，不仅半导体，部件和材料也出现了新的瓶颈。AI加速器内部连接芯片和基板的MLB对信号完整性和数据处理速度的要求越来越高，导致高层次化和微型化的进程。实现这一目标的高性能铜箔（HVLP）也因制造难度远高于通用产品而受到限制。 AI价值链在数据中心阶段再次扩展。随着GPU和服务器的增加，需要相应的数据中心，而数据中心的电力消耗远高于一般工业设施。AI服务器的机架（Rack）电力密度越高，输电网络、变电站、超高压变压器和配电盘等电力基础设施的建设就越是必不可少。 全球大型科技公司正在同时扩大AI基础设施投资和电力网络投资。Alphabet今年的资本支出（CapEx）指导范围上调至1800亿至1900亿美元，Meta上调至1250亿至1450亿美元，亚马逊计划约2000亿美元，微软计划约1900亿美元的年度资本投资。 电力设备行业的前景也相当稳健。主要变压器公司（HD现代电气、效能重工业、LS电气、山日电气、日进电气）在第一季度的合计新签订单达8.5万亿韩元，创下历史新高，订单余额扩大至34.5万亿韩元。研究员孙某表示：“资本支出上调不仅仅停留在投资计划上，而是通过公用事业合同负荷和设备订单落实到位，这一点非常重要。”他还预测：“2026年的新签订单很可能会超过现有公司的指导。” AI价值链并不会止步于此。一旦建立了充足的计算和电力基础设施，工业现场将开始大规模引入机器人、智能工厂和自主制造等物理AI。过去AI投资主要集中在半导体行业，而现在则需要关注先进材料、基板、数据中心、电力网络和工业机器人等后端产业，才能更好地把握AI投资的趋势。 研究员朴熙哲表示：“AI需求的高性能要求将贯穿整个价值链，导致全方位的IT生态系统供应负荷。”他指出：“随着新技术的出现，需要关注可能出现瓶颈的价值链中的新市场机会。”

HD现代电气成功制造了国内最大容量的环保绝缘油变压器。据HD现代电气16日消息，最近完成了400千伏(kV) 460MVA级环保绝缘油变压器的最终测试。这款超大型变压器将供应给英国电力公司“国家电网”在英国运营的变电站。此次制造的460MVA级变压器是国内生产的环保绝缘油变压器中容量最大的。环保绝缘油变压器使用合成酯绝缘油，具有优良的自然生物降解性，火灾风险低，环境影响小，适合需要高安全性和环保性的场所。尽管环保绝缘油变压器的设计条件与传统产品不同，制造难度较大，但全球市场对环保变压器的需求正在快速增长。根据市场研究机构Grand View Research的数据，全球环保变压器市场规模预计将从2024年的约12.2亿美元增长到2030年的约18.1亿美元。HD现代电气的相关负责人表示：“高压、大容量环保绝缘油变压器是集成绝缘、冷却性能和可靠性于一体的技术密集型产品。我们将继续通过研发积极拓展环保电力设备市场。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。