韩国央行：利率上升1个百分点将使“借贷购房族”逾期概率上升0.81个百分点
大量借贷购房的“借贷购房族”对利率上升相对脆弱。分析显示，利率上升1个百分点将使这些家庭的逾期概率上升0.81个百分点。如果家庭成员中有一人逾期，其他家庭成员的信用风险传播可能性也比现有住房家庭高出近2倍。 韩国银行在7日发布的《利用家庭数据库进行家庭债务风险评估》BOK问题笔记中指出，压力测试结果显示，利率上升100个基点（1个基点=0.01个百分点）时，高负债购房家庭的逾期概率将上升0.81个百分点。 高负债购房家庭是指在购房时，收入与本金利息偿还负担增加幅度最大的前10%家庭。考虑到2025年底现有住房家庭的实际逾期率为2.01%，这一增幅相当显著。 家庭内信用风险传播的可能性也较高。在高负债购房家庭中，如果有一人逾期，12个月内其他家庭成员逾期的概率为8.8%，而现有住房家庭的这一概率为4.6%，高出1.9倍。 韩国银行经济研究院金融货币研究室主任张勋表示：“高负债购房家庭在利率上升时，信用风险有可能从借款人个人扩散到整个家庭。”他还指出：“高负债购房家庭中，收入在前1、2分位的家庭仅占约30%，但受到的冲击与低收入群体几乎相当。” 然而，从整体借贷家庭来看，利率上升带来的冲击相对有限。分析显示，利率上升25个基点时，家庭逾期率将从原来的3.35%上升0.27个百分点。韩国银行认为，从整体借贷家庭来看，尽管利率上升，逾期率总体保持稳定。 利率敏感度在低收入群体和自营业者及法人代表家庭中相对较高。收入在前1分位和2分位的家庭在利率上升前的逾期率分别为5.45%和4.38%，均高于整体平均的3.35%。在利率上升12个月后，逾期率分别上升了0.48个百分点和0.40个百分点。自营业者及法人代表家庭在利率上升前的逾期率为4.47%，而在利率上升后增加了0.32个百分点。 家庭债务对消费的制约问题也得到了证实。当收入与本金利息偿还额比例（DSR）超过46%时，消费减少的模式开始显现。根据2025年的数据，债务家庭中DSR超过46%的家庭比例估计为11.1%。 尤其是低收入群体的债务偿还负担加重。在收入前1分位中，DSR超过46%的家庭比例从2021年的11.4%上升至2025年的14.5%。韩国银行家庭债务微观统计团队的李允河表示：“低收入群体的债务负担在家庭层面上比个人层面更为显著。” 韩国银行强调，在评估和管理家庭债务风险时，不仅要关注个人层面，还要考虑家庭成员的收入、资产和债务等因素，特别是高负债购房家庭的利率上升带来的逾期风险和家庭成员间信用风险传播的可能性，以及低收入家庭的高债务偿还负担。
2026-09-07 21:04:20
